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投资权证五年:一位挚友牛市爆仓的思考

编者按:

近期,由于港股市场下跌,不少投资者资产遭遇缩水,尤其以牛熊证交易者为甚。我觉得很有必要,也恰是时候来一场“投资者教育”了。

本想找一些窝轮牛熊的投教做个推送,谁知搜了一圈,发现窝轮牛熊风险相关的投教甚少。遂决定执笔一篇,借最近的市况,来聊聊港股市场药效极其强劲的交易产品 —— 牛熊证。

本文着墨于牛熊证的特征、窝轮牛熊的本质,以及窝轮牛熊合理的配置方法等内容,本着良心投教,由衷希望每个投资者赚钱能长长久久。

开始讲解前,我先表明一个5年美股、港股投资经验的小散对衍生品的态度:衍生品绝对是个好东西,准确来说是好工具。我今年拿过6000%回报的期权,300%以上的也不算少,所以对衍生品还是有一定发言权的。

很多人听到衍生品都敬而远之,但我的理解是,这就好比火、电、刀、互联网都是好工具,但就看你是否掌握了正确的使用方法。用的好,可以极大提高生产力,与他人拉开差距,否则会误伤自己。

最近,港股牛市出现的回调,就暴露出了许多新进投资者不能正确使用先进工具的问题,今天我们就来聊聊港股衍生品的正确使用方法。

一、真实故事:牛熊证的威力

在10月末,我拉了几个朋友入市,其中有位挚友此前毫无投资经验(A股也零经验)。

牛市赚钱多故事,而且故事感染力还很强,什么总仓位200%、300%回报可能都不能算多,那赚钱效应,听的让人眼珠子都冒港币符号。再听说了港股衍生品乐趣多之后,他上来就是干,干的还不是窝轮,而是药效甚强的牛熊证。

有时不得不佩服新手光环,挚友买入腾讯的牛证刚好赶上时候,11月初,腾讯压倒性利好,一会一个腾讯系上市,一会财报超预期,还有吃几个鸡,挚友收益简直了~。

虽然,自己在美股、港股有着5年的经验,但面对乱拳打死老师傅的场面,我总不能阻止挚友赚钱是吧?毕竟涨的时候,市场只有牛市不言顶,赚钱是股神,风险不可能。

几个来回之后,发现钱好赚,挚友便大胆起来,全仓牛熊(在我不知情下)。我提过几次要保住利润,不要做All in衍生品的事,可他就是淘气,不仅All in,还做意念盘 —— 用牛熊下注腾讯的涨跌。

是的,虽然早有不少言论说腾讯短期不便宜,但也不能因为这个简单的理由就去做空。结果可想而知,20号的一个吃鸡,打穿了他的熊,22号的回落,打穿了他反手做多的牛,此后直接卧倒装死。

图片来源:华盛通

二、把握窝轮牛熊的关键:仓位控制

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