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曾经我认为智能投顾是个伪命题 但如今我变了

火起来的智能投顾

这两年似乎挂上“智能”概念的东西都火了,无论是“智能家居”,还是“智能穿戴”,只要挂上了“智能”二字便让人们充满想象。当然,金融行业也没有放过这个“蹭热点”的机会,这两年“智能投顾”这个词开始频繁的走进人们的视野,新奇的概念让其在市场上博得了不少眼球,各大机构都争相推出了智能投顾产品。

从当前的市场情况来看,银行系在智能投顾方面的布局最为积极,招商银行、广发银行、平安银行相继推出了智能投顾产品;其次积极的是第三方基金销售平台和一些投资咨询机构,它们几乎与银行在同一时点推出智能投顾产品,例如投米RA、理财魔方、陶陶智投等;最不积极的是券商,券商在智能投顾方面的布局显然要比市场节奏慢很多,尚未有券商推出智能投顾产品。

在体验过几家智能投顾产品后的很长一段时间里,我都认为智能投顾这个东西是个“伪命题”,这分明就是基金组合购买的线上化,跟智能有半毛钱关系?

我为什么认为智能投顾是个伪命题

首先,风险评测问卷可以一定程度反映投资者的风险承受能力,但却不能准确把握投资者的风险需求。

智能投顾业务的大致逻辑是:投资者风险评测—智能推荐基金组合—投资者完成购买。

投资者填写完风险问卷,计算机依照投资者的风险承受能力为其推荐组合好的基金产品,之后投资者付款完成购买。这一流程全程不需要银行的员工参与,计算机会结合投资者的风险承受能力和期望得到的投资回报为其推荐基金组合,这一流程看起来十分智能,但事实真的是这样吗?

其实,看似智能的流程从第一步投资者风险测评的时候就出了问题。风险测评是所有智能投顾产品购买流程的第一步,之后计算机会根据投资者风险测评的数据来为其推荐基金组合,其中影响计算机为投资者推荐适合的基金组合的关键因素是,风险问卷能否真能反映出投资者的风险承受能力与期望得到的回报。

于是,“智能投顾能否为投资者推荐适合的基金组合”这个问题就变成了“智能投顾产品的风险测评问卷能否准确的反映投资者的风险等级与期望得到的回报”。通过体验几款不同的智能投顾产品的问卷,我得出的结论是不能。

我们以招商银行的摩羯智投为例,它的风险测评问卷只有5个问题,这五个问题可以简短的概括为:(1)您的年龄;(2)您投资过几年股票、基金等风险品;(3)您可接受的最长投资期限是几年;(4)您投资是想赚快钱还是赚慢钱;(5)您亏损百分之几的时候会焦虑。

这五个问题其实无法准确反映投资者的风险承受能力,评价一个人风险承受能力涉及到的维度太多了,你既要看他的收入,还要看他的负债,同时也要看他的资产状况,甚至还要看他有几个孩子。总之,一切围绕“钱”和“心理”的问题基本上都可以纳入到风险测评问卷当中。

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