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过剩的金融

昨天,愉记的《换个视角看现金贷:是否每个借款需求都该被满足?》讲了资金的短缺,今天想顺着这一逻辑,来和大家聊聊金融的过剩,资金的短缺和过剩的金融哪个更容易带来风险?本文首发于2017年1月10日。

作者 | 夏心愉

封面 | Geralt

出品 | 愉见财经

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有我有个朋友做了一个互联网金融公司。异常的是,他前两年都快趴地上跑不动了,今年却终于缓过一口气,可以正常发展了。昨天我跟他更新数据,说2016年底正常运行的互金平台已经从以前的好几千家跌到了2400家,2017年里少说还要再减半。他嘘出一口长气,说太好了。

我们的聊天,就从网贷行业说起。进而聊到了一个悖论:“资金短缺与资金过剩,哪个更能带来风险?”。继而又聊到了金融的“双刃剑”作用,这两年我们都尝够了金融过剩的破坏性。本期“愉见财经”就来聊这个话题。

这个朋友的互金平台情况之所以与整个行业背离,在于他一直没跟着发疯,恰恰是他的清醒,一路害惨了他,规模根本做不起来。规模做不起来,就意味着你都没故事好讲,资本根本不来青睐你。他做完PRE-A以后,A轮都难。之前看在他核心团队金融业出身而投他平台的股东们,也不断给他施压。

猪都被吹上风口,人还在地上行走。金融与资本的连环相扣下,是一场很明显的“劣胜优汰”。

他不肯把规模拱大,其实很好理解。简单来说,就是“资产荒”,风控底线一高,规模肯定受限。当然如果说得复杂一点,还有诸多细节。

比如业内有些个吹牛着自个儿大数据能力的平台,说到底无非就是做做“大数法则”,并没有核心风控能力,只管拉到篮里都是菜,反正规模业绩先行,故事往大里说,风险都是有滞后性的,大不了到时候不停借新还旧呗。

就这还算是好平台了。更糟糕的,是直接庞氏骗局了,连个真实的资金投向都未必需要。

至于资金端,也就是让客户来买产品,前两年反而是对好平台来说成问题,越糟糕的平台还越不成问题了,像骗子平台中晋,公安上门前一周,产品好卖到排队,门店全部加班也服务不完那么多送钱上门的顾客。我曝光平台的稿件出来的当天,有投资人骂到电视台楼下、电话打到我手机上,认为查处这样一家从来都刚兑的平台,还是有关部门裹挟媒体的阴谋了。

说到底,还是收益率。朋友的平台找到的资产好,利率放不高,那负债成本也受限不能太高;骗子平台想开多高就多高,反正借新还旧。而大部分普通投资人的风控逻辑,到今天还是——

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