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热点|十家股份制银行对资管新规征求稿的反馈意见

内容摘要

一、《指导意见》具有重要的积极意义

二、《指导意见》征求意见稿现有部分条款实施后,将对金融市场的影响较大

三、对部分条款的具体修改建议

人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门于11月17日发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)。

为全面评估《指导意见》对股份制银行资产管理业务及金融市场发展带来的影响,提出合理的反馈意见供监管部门参考,十家股份制银行[1]根据银行业协会安排于11月30日在上海召开了股份制银行同业研讨会。

会议共达成以下三项意见。

01

参会银行一致认为央行等五部门制定《指导意见》具有重要的积极意义,有利于防范业务风险,促进业务健康发展,保护投资者利益,强化国家宏观调控,更好地服务实体经济

参会银行一致认为,当前资产管理行业在优化社会融资结构、促进金融市场深化、增加居民财产性收入、支持实体经济发展等方面发挥了积极作用,但在业务规范发展方面也存在一些不容忽视的问题。

在此背景下,央行等五部门制定《指导意见》具有重要的积极意义。

《指导意见》正式发布和实施,将有利于统一同类资管产品的监管标准,消除监管套利,防范资管业务风险,加强投资者利益保护,为资管业务创造公平、规范的经营环境,促进资管业务回归“受人之托,代客理财”的业务本源,并能明确资管资金流动链条,为国家宏观调控、宏观审慎管理及金融强监管提供有力的信息支持,有效防控金融风险,更好地服务实体经济。

02

参会银行认为按《指导意见》(征求意见稿)的现有部分条款实施后,将对金融市场的影响较大,降低对实体经济的支持力度,如果能局部调整将减弱负面影响,且更利于构建公平、市场化的竞争环境

(一)部分条款对金融市场影响较大,可能引发系统性金融风险

一是大量未到期理财资产将面临无产品可续接的困境,资产处置将加剧金融市场波动。

银行理财业务经过多年发展,积累了近30万亿元的管理规模,但在产品端,普遍以一年期以内的产品为主。根据银行业协会发布的《2016年中国银行业理财业务发展报告》统计数据,2016年,一年(含)以内期限的银行理财产品余额占全部理财产品余额的比重超过90%。

而在资产端,根据测算,银行理财存量资产的平均剩余期限约为3-4年。可以预见2019年6月过渡期结束后,将出现大量存量资产未到期而产品持续到期的情形。

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