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银监会又出刀!这将如何影响你的钱?

上个月月尾,银监会强调:强监管是今后主基调,监管会越来越严。话音刚落,新的监管就来了!

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昨天(12月6日),银监会发布公告:关于《商业银行流动性风险管理办法》。

公告都说了啥?向我们强调了3个讯息:警惕流动性风险、新引入三个量化指标,同业理财将受到更严格的管理。

流动性风险是啥?看银监会给出的官方解释:“流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金,用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。”

比如去年6月、10月和12月,银行就分别经历过三次流动性紧张。很夸张,6月时银行间隔夜拆款利率一度飙升至30%。

新引入了哪三个量化指标呢?净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率。

目前为止,针对流动性监管只有流动性比例和流动性覆盖率这两项指标。并且,流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元(含)以上的银行。

小刀简单说一下这3个新增的指标的概念。净稳定资金比例可用的稳定资金除以所需的稳定资金,监管要求为不低于100%。当然,该指标值越高,说明银行稳定资金来源越充足。应对风险能力越强。

优质流动性资产充足率,等于优质流动性资产除以短期现金净流出,监管要求为不低于100%。

流动性匹配率,等于加权资金来源除以加权资金运用,监管要求为不低于100%。如图所示:

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同业理财将走向终结?

除了新增的监管指标,同业业务也被箍上了紧箍咒。

银监会强调:加强负债品种、期限、交易对手、币种、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理,适当设置集中度限额。

什么是同业理财?简单来说,就是商业银行和同行及其他金融机构之前合作进行的理财。商业银行将自有资金投资其他银行发行的理财产品。

这类业务发展迅猛,因为成本低廉,手续费低衍生出一堆套利模式。道高一尺魔高一丈,银行资金从表内转向表外并不断加杠杆,同业业务早在之前很长一段时间就被玩坏了,资金空转大行其道。

早在今年4月份,就有关于“四不当”文件的出台。咬定青山不放松,这一次,银监会对这类行为依旧是明令禁止。

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这次管理方法,主要目的就是为了防范金融风险,去杠杆。高杠杆,高风险的套利衍生品注定活不久。

新的管理办法将于2018年3月1日生效。一些银行员工恐怕又要哭晕在厕所了。除了MPA,明年又将多几个指标考核。

但是,银行资管“躺着赚钱”时代过去,开始了“优胜劣汰”的市场竞争的新篇章。

对于投资者具体来说,会有哪些影响?

银行疯狂加杠杆的行为行不通了。个人也将受到影响。因为,去杠杆是主基调。杠杆越高,风险越高,跌的越惨。

长期看,股市和基金或许将因此受益。

短期可能会引起下跌。因为银行有一部分杠杆资金买了债,或入了股市,现在受到限制,会引起价格下跌。

但是,在今年的强监管政策下,通道类业务、非标业务都被进行了限制。有一大批投资者狂买货币基金,所以我们看见了货币基金7月和8月的大高潮。投资处开始狂买货币基金,带来了货。

现在,投资行为开始受到流动性匹配率的限制,银行金融市场部或许会回归司库管理的本质。而这些无处安放的资金将流向股市、基金。

除此之外,加上前段时间的去刚兑和资管新规,你的银行理财资产端可能会发生变化:期限拉长,短期理财供给减少、收益率波动率加大,利率曲线陡峭。

投资者咋办呢?

风险偏好需要提升;资产配置需要更加多元化:银行在资产配置方面的分化会更加明显。青睐于银行理财的也需要多关注其他的路子。

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