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科技智能金融将在投资理财中无处不在

近期,几个重量级论坛会议引起社会各界乃至全球视野的关注。一个是在北京中国大饭店召开的《财经》年会,另一个是乌镇召开的《世界互联网大会》。笔者有幸参加了2017年《财经》年会,聆听了美国前国务卿希拉里长达40多分钟的现场连线讲话,印象深刻的是她说特朗普什么也没有干,美国经济功劳都是奥巴马的。分享了朱镕基之子朱云来、经济专家曹远征、张燕生、贾康等大咖级专家观点。在金融科技—智能化的新驱动论坛,分享了管清友、姚余栋、懒财网陶总等的观点,我与他们就金融监管与金融创新的关系进行了对话交流!收获颇丰!

在主会场最大的收获是,弄清楚了什么样背景前提下,经济增速才是真实的,实实在在的。这是一个很重要的课题,也是长久困扰的一个大问题。比如,一些经济增速如此之高,而就业以及国民福利却不见增长,收入水平徘徊不前,重要的生活必需品的住房价格却是天价,股市没有成为宏观经济的晴雨表,与经济增长极度不匹配。原因何在?要么是股市问题,要么经济增速有水分?二者肯定有其一。

在这次主会场,曹远征等经济学家间接回答了这个问题。美国在加息收紧货币情况下经济强劲增长才是实实在在、没有任何水分的真增长。美国经济实际增速或快于统计数据。美联储缩表与加息并举,收紧货币力度之大前所未有。在这种情况下,美国经济增速调整后达到3.3%,是历史上较高水平。一些国家在货币大放水下的经济增速是很难看出真实速度的。大部分表现为经济增速注水很大,这个水份就是放水的货币。

在懒财网主办的《财经》年会下午—科技金融-智能化的驱动力一场论坛上,大咖级经济学家管清友,金融专家姚余栋,懒财网CEO陶总等作为嘉宾进行了对话。从中感悟到,智能化时代扑面而来,科技金融的智能化工具很快将会伴随你左右。两大分支必须引发注意:一是智能投资顾问将会成为你投资的最佳帮手。学会熟悉了解接受智能投顾,将对你的投资理财事业前景大有帮助。必须明白,未来智能投顾将会伴随你左右,甚至终生。

二是数字货币,典型代表是比特币。这次令我惊讶的是,此前说中国大妈已经进入比特币市场,我还不相信呢?在懒财网录制节目时,美女主持人说她母亲买了比特币。我大吃一惊,原来中国大妈进入比特币市场不虚啊。不过,我始终认为,比特币价格突破10000美元后风险已经很大了。见好就收或是上策啊。

在懒财网下午论坛上,最后一个现场讨论环节,本君向嘉宾提出了一个金融监管是否应该跑到金融监管前面的问题。始终没有得到一个完满回答,也说明嘉宾对传统金融与新金融都缺乏一定的认知。

新加坡金融管理局局长孟文能(Ravi Menon)2017年4月下旬在美国华盛顿举行的货币与金融机构官方论坛(OMFIF)上演讲时说,金融科技的监管不应该跑在创新的前头,过早进行监管会抑制创新,可能会阻碍科技被采纳。他指出,只有当新科技展现出来的风险达到一定的水平后,金管局才会实施监管,而监管的力度要和风险程度成比例。监管当局需要深度理解新兴科技以及它们所带来的风险和机会,不应惧怕和金融机构甚至金融科技公司合作。

更重要的是监管部门必须对区块链技术、金融智能等有一个深度了解后才能对症下药、有的放矢进行监管,否则驴头不对马嘴,就会扼杀创新,阻碍科技金融发展。

孟文能举例说,金管局原本不理解云科技(cloud technologies)的风险和好处,直到当局和云服务业者直接合作。这类的合作帮助金管局制定云计算的指导原则,并促进业界采纳指导原则。另外,金管局也和业者直接参与区块链(blockchain)的概念验证(proof of concept)试验,测试这项科技如何应用在银行间付款服务。

孟文能指出,监管当局在允许试验来推动金融科技的同时,也要限制对消费者和金融系统带来的风险,“监管沙盒”(regulatory sandbox)便可让业者在制定范围内测试新点子。

监管当局可更好地利用金融科技,来监管和监督金融机构。监管科技(RegTech)就是一种,其中包括认知运算(cognitive computing)与行为计算(behavioural algorithms),前者可用在大型金融机构的压力测试中,后者可用来察觉可疑的交易和金融机构的不当行为。

本君还是那句话,一定要给金融创新留出足够的时间空间,给予足够的试错机会与风险充分全面完整的暴露期;也给监管者留出观察新金融、了解与认清科技金融问题与风险的时间与余地。

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