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次新不“刺心” 揭秘次新股的投资思路

图片来源:视觉中国

近日,受高送转监管趋严等因素影响,次新板块再次走弱,在经历了前一天60余只概念股集体跌停后,12月5日,次新板块又有20只个股单日大跌超过8%。

A股投资者历来有炒小、炒新的习惯,次新股上市之初市值都偏小,业绩也较靓丽,因此上市后往往一路狂飙,成为A股投资者的重要竞技场之一,备受高风险偏好型投资者和游资的追捧。

数据来源于:wind

在涨幅居前的个股中,今年7月28日上市的中科信息(300678.SZ)尤为值得关注。该股于上市的第十个交易日打开一字板,但开板后股价却继续一路狂飙,其间两次因股价涨幅过高停牌核查,并于二次核查复牌的次日(9月21日)盘中创下最高值92.99元/股,相较于发行价7.85元/股涨幅高达10.85倍。

张家港行(002839.SZ)则是年初那轮次新股炒作热潮的“带头者”。张家港行2017年1月24日登陆A股市场,虽然第五日便打开一字板,但公司股价却是继续强势上攻,至4月5日,股价最高触及30.41元/股,收于29.85元/股,相较于发行价涨幅愈5倍,在张家港行的带领下,次新农商行迎来“普涨行情”,并带动今年以来次新板块的第一轮上涨。

不过,短期暴涨也往往伴随着漫长的调整。

界面新闻梳理2016年以来新上市公司的情况却发现,次新股自开板之后的股价表现可谓“冰火两重天”。数据显示,以开板日至今涨跌幅为指标,纳入统计范围内的637只个股中仅有111只涨幅为正,占比17.43%,其中19只涨幅超五成,占比更是不足3%。

与此同时却是有高达112只跌幅超过50%,最惨的4只甚至跌幅超过70%;其中不少个股更是濒临破发。

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次新股的高波动率,对进场时机和标的选择都有非常高的要求,具体与哪些因素有关呢?界面新闻通过对三位专业投资者的采访,试图探寻出职业玩家们对次新股炒作的路径。

三个人在风格上各有侧重,一线游资黄光翟主要依据市场情绪在次新股中短线博弈;专研次新股的民间投资者张小豚倾向于在次新股系统性机会来临时,中线布局且不断在其中做小波段操作;而凡德投资的陈德尊则更为深挖公司基本面,中长线持有。(前两人为化名,下同)

近两年,三人都在次新股上收益颇丰,分别抓到了如中科信息(300678.SZ),寒锐钴业(300618.SZ),如通股份(603036.SH)等。

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