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买基赚不赚钱谁说了算?

级掌柜说:

圣诞树上的彩灯一盏一盏亮起,JingleBell捎来了节日的气息,又到年末岁尾,客官们开始盘点2017年的投资收益了没?

如果没有,级掌柜家的萌妹子基金经理蔡卡尔帮客官们清算了一下今年的指数收益,也顺带思考了一下如题所示的“投基哲理”,答案呢就裹在下面这封基金经理来信中,客官们随意取用。

亲爱的持有人:

时间过得真快啊,不知不觉就到了一年的最后一个月,很快大家又要开始晒一年的支付宝账单了。除了这种消费的满足感外,我想,你们当中一定也有人早已开始默默清点这一年的投资收益了。

这一年的股票市场,还真有点奇怪,好像人们对是否牛市(或熊市)的争论就从未停止过,这牛市是要来了,还是已经来了,还是要走了呢?

其实我在第一封信(点击此处回顾)里就已经提到过,今年是典型的结构性行情,选对选错就是冰火两重天的差异。截至12月4日,大盘指数沪深300涨幅21.41%,一点也不落后于别人家的标普500(18.02%)。但看看半死不活的中盘指数中证500,0.26%的涨幅,再瞅一眼跌入深坑的小盘指数中证1000(-15.91%),或者在坑里趴了两年的创业板指(-8.37%),真让人怀疑人生啊!

再看行业指数,以申万行业为例,最高的是食品饮料(42.5%),最低的是纺织服装(-23.4%),头尾相差66%。28个行业指数里,只有12个行业收益为正,其余16个都是负收益。而个股呢,上涨的股票数量占比不足20%,涨跌幅中位数-19%,均值-12.4%。难怪很多人傻傻分不清,我们到底处于哪个市场阶段了。

哪怕市场狼狈不堪,总还是会有机构或者散户坚持买基金。你们想过为什么吗? 大部分人第一直觉可能是,股市再差,也还是有能赚钱的机会吧。但具体的“赚钱的机会”又从何而来呢?

其实经常潜水于量化与分级掌柜公众号,我发现大多数人的主观认识里,“赚钱的机会”都应该来自基金经理的专业水平。所以,我挑你的产品,你就有责任为我赚钱。但事实上,购买基金,有时候是基金经理给投资者提供赚钱的机会,有时候则需要投资者“自己为自己赚钱”。

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首先,购买任何一个基金产品前,你得睁大眼睛看清楚,这是股票型基金,偏股混合基金,还是混合型基金。这三者的区别是,股票型基金必须有80%以上的基金资产投资于股票,偏股混合型只要求50%-70%的股票配置权重,至于混合型基金就更灵活了,股票权重下调到1%也是允许的。

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