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专访弘毅投资赵令欢:老牌PE的创新、扩频与坚守

来源:21世纪经济报道

(ID:jjbd21经授权转载

作者:林坤 编辑:张星

弘毅投资 赵令欢

2万多家机构,20多万从业者,管理资产规模超过10万亿……在中国股权投资行业的“大”时代,政府引导基金大举涌向VC/PE行业,大型金控集团、大型互联网公司、上市公司等产业资本对股权投资也热情不减,在资金促动下,行业泡沫隐现,好项目供不应求,投资风口不断轮转,监管日渐规范之下,行业机构优胜劣汰成为必然。

如何为投资企业带来最好的价值,同时LP带来优厚的回报?行业需要正本清源。本报甄选20位顶级VC/PE掌门人,他们所在机构对于投资逻辑的判断,对于投资价值的思考,对于创新的认识、对于监管的建言等,或值得行业参考借鉴。

“中国崛起改变世界、深化改革改变中国、移动互联改变人类。”11月初,在2017弘毅投资全球PE年会上,弘毅投资董事长、总裁赵令欢再次谈起了投资“新、中、国”——这一指导公司行动的“三大信念”,他一谈就是4年。

策略框架多少有些老调重弹,但投资组合却常说常新。在国企改制方面,如果说早期的中国玻璃、石药集团、中联重科等国企改制项目,已为弘毅拿下“国企改制专家”的标签,那么一年来参与中粮资本、中联环卫、首创热力等项目则使其在此领域继续领跑。

在跨境并购方面,中联重科、锦江股份、中国巨石等已展示其帮助中国企业“走出去”的强大能力,而PizzaExpress、STX、Fibrogen等新晋跨境投资案则堪称“引进来”的经典,这与弘毅希望系统打造一批基于中国市场的新型跨国公司的愿景不谋而合。

最近几年,弘毅投资已将投资重心从传统制造业向健康、消费、文化服务等领域主动调整,并收获了锦江股份、WeWork、STX、柠萌影业等明星项目。据了解,弘毅PE五期基金共投了17个项目,只有1个传统制造项目,其余都是消费服务、文化传媒、健康医药等领域的项目,而弘毅PE八期基金则将超过10%的额度,投向以ofo等为代表的与新一代生活方式相关的创新公司。

市场在变,主动拥抱新经济、新技术,不是这家成立14年的老牌机构主动谋变的全部。其在医院服务、品牌连锁餐饮领域,通过弘和仁爱、百福控股两家港股上市公司,探索出的全新并购投资管理运营模式,既利于解决行业痛点,又解决了这两个行业所需的长期资本支持与基金周期限制的难点,在中国PE业先行者寥寥。

更值得一提的是,在传统PE投资领域保持既有节奏的基础上,弘毅已低调进入相关新业务领域:其地产金融核心基金已于今年年中完成融资,并在北京、上海、广州等核心城市完成近10个项目的投资;通过其旗下的弘毅远方基金、香港金涌资本,悄然开始了在二级市场的业务布局。

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