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是“抱团避险”,还是“团伙作案”?

还有不到一个月的时间,就要进入2018年了。回顾2017年,A股市场表现最好的板块是蓝筹股。相反以中小创的为代表的股票或基金,无疑是惨淡的。

其实在2013年和2015年是小盘股的盛宴,当时买蓝筹股会被别人耻笑。我们现在回看过去5年,中证500比沪深300的涨幅还高些。

1.沪深300指数,从2012年的12月31日的2522.95点涨到3971.06,涨幅达到57.4%;

2.中证500指数,从2012年的12月31日的3275.86点涨到6135.47,涨幅达到87.3%。

但是在这二级市场不同板块的涨涨跌跌过程中,有些公募基金的行为确实值得玩味。投资基金的朋友,可能听说过“公募基金抱团取暖”。其实还有“抱团上供”的说法。

今天哞哞就来聊聊公募基金“抱团”的事情。

哞哞记得在2015年牛市的时候,某些公募基金公司旗下的基金集体持有某一只股票,持有的仓位占该公司流通股股本的30%以上。哞哞以小人之心猜想,控制30%以上的流通股是不是好炒作股价啊?

时过境迁,我们来看下哪些公募基金公司喜欢“抱团”?哞哞这里按照2017年三季报基金披露的前十大持仓进行统计。为了统计数据的客观性,这里扣除了REITS、指数基金和股票多空基金。

下图为公募基金旗下基金,持有股票超过流通股10%的基金公司

从上图可知,富国基金和中邮创业基金最喜欢抱团。

富国基金管理有限公司旗下的基金,持有韵达股份、国瓷材料、广博股份和台海核电的股票,占流动股的比例都超过了10%;

中邮创业基金旗下的基金,持有的宣亚国际、视源股份和东方网力股票,占流动股的比例都超过了10%。其中,宣亚国际竟然高达30.72%。

这里稍微说下,中邮创业基金持有的宣亚国际。中邮基金一共有中邮信息产业(001227)、中邮战略新兴产业(590008)、中邮核心竞争力(000545)、中邮尊享一年定期(002223)、中邮双动力(000571)、中邮消费升级(003513)、中邮增力(002397)持有它。

哎!中邮基金不仅会踩雷,抱团技术也是扛扛的。宣亚国际是今年2月份上市的新股,目前股票处于停牌的状态。至于停牌的具体细节,哞哞不清楚哈。这里只是感慨中邮基金的抱团能力。

哞哞介绍公募基金抱团的事情,主要是为了让大家更好的了解市场。比如在2015年大牛市中的安硕信息、全通教育和朗玛信息等,都是公募基金抱团的热门股票。

这里简单说下这三只股票的跌幅。按照前复权价:

1.安硕信息从最高价的236.8元跌到目前的22.4元;

2.全通教育从最高价的99.95元跌到目前的10.65元;

3.朗玛信息从最高价的101.52元跌到目前的26.21元。

公募抱团本身是没有错,但是你要是抱团选择的是一堆垃圾公司,通过旗下不同的基金产品进行仓位的互倒,就有很大问题了。这种行为说的好听叫做“抱团避险”,难听点就是“团伙作案”。

大家可以去查阅下,当初都有哪些基金公司或基金经理在“抱团”这些股票。这里就不介绍它们是如何“抱团”的了。以后在选择这些基金公司或基金经理产品的时候,就要格外小心,甚至可以直接黑名单。

当然证监会也看到公募基金抱团产生的问题。在今年3月31日证监会发布了相关文件。

比较重要内容如下:

同一基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的股票,不得超过可流通股票的15%;同一基金管理人管理的全部投资组合(含公募基金和专户组合)持有一家上市公司发行的股票,不得超过可流通股票的30%。

通过投资股票的限制,哞哞相信这些公募未来如果选择“抱团”小盘股的话,很容易触碰监管红线。选择“抱团”大盘股的资金需求会非常大,也不是很容易实现。

今天就给分享了关于公募基金抱团方面的看法。最后提醒下:本文观点仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。

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