搜狐首页 财经 无法拥抱的你

手机搜狐

SOHU.COM

原创热文丨FO如何选择基金管理人?五步锁定候选人

导言

不同家族办公室有不同的基金经理选择流程。而家族的偏好在选择的过程中很重要,也是最容易被机构忽略而直接跳到基金管理人历史业绩、风险水平和市场品牌的因素。

在上一篇《FO如何选择基金管理人?警惕三大误区》(?点击文字可查看上期文章)中,我们提到基金经理的选拔是一个技术和艺术结合的过程。在本文中,我们将设计一下完整的基金经理的甄选流程,通过定量和定性两部分的分析,帮助中国家族办公室获得一些关于基金经理筛选的实践指导。

基金经理的选拔流程是建立在家族办公室与家族通过反复的沟通,结合对市场大类资产轮动的分析后,决定下来的一个大致的资产配置方向和比例的基础上达成一致的结果。资产配置的技巧和方法不在本文讨论范围之内,但基金经理的选择与资产配置策略紧密相关。

01

用定量分析锁定候选人

基金经理的选拔首先可以从定量分析入手,所谓的定量分析,是指尽量通过量化的标准从一个庞大的基金数据库和选择名单中挑选出来符合家族投资需求、达到可投资标准的基金管理人。

这一步骤往往可以帮助我们将市场上上万名基金经理人的选择缩小到一个数量更少、可操作的范围。在这里,我们将重点探讨一些适合家族投资选择的标准。

一个丰富详细的基金管理公司和产品的专业数据库是筛选的起点和基础。同时结合家族办公室投资负责人如首席投资官(CIO)在行业内的知识、投资经验以及与市场投资界的私人联系都可以帮助家族办公室根据手上的资料信息确定一份潜在基金经理的初步名单,但这往往是一份很长的名单。

家族的偏好在选择的过程中很重要,也是最容易被机构忽略而直接跳到基金管理人历史业绩、风险水平和市场品牌的因素。这也是体现家族办公室的资产配置和一般金融机构的资产配置不一样的地方。

笔者曾经和高盛亚太家族财富管理的资产配置部门负责人就如何帮助家族做资产配置的话题进行交流时,对方举了一个有趣的例子:

如果有一位拥有百亿资产的客户坐在对面,你们第一次见面时他问到:“你有什么好的投资产品可以推荐?”这时候作为一个财富顾问该如何应对?

我想,大部分的顾问,包括高盛经验不足的顾问会马上拿出他们的产品名册,在当中挑选最安全、收益最高的品种推荐给客户。

但是,如果换上是我的话,我会反问:“您投资的目的是什么?”“您对您的财富有什么期望?有什么长期的计划?”“您真的需要高收益吗?”等问题。只有这样,你才能充分明白客户的需求,了解其财富的全貌,才能做出切合客户需求的配置。

精选