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是我们太傻,还是这个世界太疯狂?

比特币突破14000美元大关!

经历了从1美元以下暴涨到30美元,再暴跌至2美元,如今突破14000美元;

经历了从质疑不断到被政府监管,再到部分国家承认;

经历了无人问津到众所周知,再到人人为之疯狂。

在7年前,比特币价值仅有6美分,今年年初还不到1000美元,如今突破14000美元,疯狂的涨势让所有人都目瞪口呆。

在比特币暴涨的背后,也有金融机构的助推之力。芝加哥商品交易所(CME)近日宣布将发行比特币期货,美国另外两个大型交易市场——芝加哥期权交易所(COBE)和纳斯克(COBE)随后也宣布了类似的决定。分析指出,期货合约使交易者能够在以后以预定的价格买卖资产。这允许价格变动投机和对冲,这将减轻比特币的波动。

目前,比特币的整体市值已经超越英国石油以及波音公司等老牌蓝筹股,也远超高盛集团这一华尔街巨擘,甚至超过了新西兰的国内生产总值(GDP)。

更有媒体报道,根据比特币市场调研机构LendEDU Bitcoin公司一份刚刚发表的比特币投资者调查结果显示,每枚比特币的价格或将高达196165美元。当然,分析也指出这有可能需要一代人的时间。因为这个过程涉及货币地位和经济关系的代际转移,意味着年轻消费者将需要时间来构建他们的财富和经济地位,而要在美国经济体系中确立这些年轻一代投资者的地位,花费的时间要比比特币成为主流货币花费的时间多的多,所以这个阶段的时间会很漫长。

比特币的疯涨也造成了一种经济学困惑。数年内超万倍的涨幅令人震惊错愕。这里存在骗局吗?

最具争议的当属比特币的内在价值。有人说购买比特币就像购买空气。但也有人将比特币目前的情形与19世纪时纸币所遭受的诟病相提并论。还有人声称,与传统的金融产品不同,比特币是受到虔诚拥趸者的信仰所支撑。

中国人民大学国际货币研究所研究员曲强指出比特币的价格框架包括四层因素:基本价值、使用价值、优势溢价、期望价值。

基本价值就是生产该货币的成本价格。比特币产生是通过计算哈希值加密区块账本而产生新比特币。而巨大计算量使用的“矿机”(计算设备)和电费成本两项摊下来,每枚比特币成本现在已超过1万元,未来还将增加,已高于黄金的生产成本。

使用价值是指比特币的真正可用性。用一种货币能直接买到和定价的东西越多,就越硬。比特币自诞生起就自然被用于互联网深网上的非法经济的记账交易中。据匡算,截止2016年,全球非法地下经济规模超15万亿美元,即便其中很小比例用比特币交易,规模也十分惊人。

优势溢价是指,比特币独特的有用性,使其超越其他货币而带来额外溢价。比特币总量限制,不会滥发贬值,存在实际通缩。其次,区块记账,所有交易记录透明可查,且不可篡改。再次,匿名隐蔽,可掩盖资金行踪和隐匿交易者身份。此外,比特币无限可分,可应付各种规模的支付。最后,转移便利,一封电子邮件跨境转移大量财富,廉价快捷且可绕开监管。

期望价值,是比特币冲上万美元新高的最后一层因素。也是使其脱离基本面价值走向泡沫的行为金融因素。跟所有的金融泡沫一样,一旦某种商品、资产具有了良好的基本面价值和升值的想象空间。杠杆和炒作就会随之而来。参与者会在击鼓传花的游戏中失去理性,价格也将一飞冲天,直到数倍脱离其基本面。尽管比特币具备前述的真实价值,但短期内价格已出现泡沫应毋庸置疑。

关于比特币的争议仍将持续下去,对于比特币玩家而言,是否存在争议、比特币将涨到多少其实都不重要,重要的是在上涨时持有,在下跌前卖出而已。

无论是存在真实价值,还是隐藏着巨大的泡沫,比特币都创造了一场世界范围疯狂的财富盛宴。究竟是我们太傻,还是世界太疯狂?都有待于时间的验证。

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