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紧急!您的账户可能会被列入黑名单

近日来可转债相继上市首日破发,免费申购可转债不再稳赚一顿饭钱,而是有可能辛辛苦苦地排队赔钱

但是像这位小仙女,已经申购,而且中签的,就不要纠结要不要买。

答案是:买吧。如果你认购中签后又想放弃缴款的话,根据交易所规定:同一市场申购中签三次不缴款的,将被交易所列入黑名单,暂停该市场网上新股、可转债、可交换债申购资格半年。

也就是说,如果放弃3次的话,你连新股也不能申购了。所以中签了的话,还是去买,当赔顿饭钱。

最近公子很少说可转债的信息,因为越来越多的上市公司将发行可转债作为融资渠道,后续可转债上市后跌破发行价的可能性加大了。

自今年9月,沪深交易所对上市公司可转债和可交换债的发行进行了修订,新规之下,参与转债网上申购无需预交定金且无需持有股票市值,可在不占用资金情况下顶格申购,这使得原本小众的可转债市场吸引了不少普通投资者踊跃参与

统计发现,目前市场上的29只可转债就有14只破发,也就是跌破100元发行的面值。

破发原因,主要由于:

1、可转债扩容。物依稀为贵,如今可转债迎来了史上最密集发行期,11月份已经发行了12只。而从1992年至今可转债发行都不到200只;供给增多,需求不变或减少,价格自然下跌。

2、债市调整。近期债券市场趋弱,十年期国债收益率不断走高、价格创新低,因而可转债的价格跟着降低;

3、股市调整。近期A股市场调整,可转债对应的正股大多也出现调整,因而可转债也受影响下跌;

4、大股东频频快速套现。多家发行可转债的上市公司大股东,在配售的可转债上市后快速套现,违规减持;比如嘉澳转债,11月27日,该可转债在上市第一个交易日,控股股东顺昌投资将配售的嘉澳转债8259.5万元全部抛售

那么,什么时候投资可转债?

当可转债的价格低于其转换价值时,可买入做无风险套利,而转换价值=股票时价*转换比率

以澳洋顺昌对应的顺昌转债为例:

可转债面值100元,转股价为9.32元,股票比例=债券面值/转股价,因此一张可转债可转换成100/9.32=10股(股票取整,余6.8元转现金),昨日澳洋顺昌的股价为11.03元,也就是说转换价值=11.03*10=110.3元,而一张顺昌转债的价格121.21元,转换价值低于目前价格,不具备兑换价值。

如果顺昌转债的价格低于110.3,或者澳洋顺昌股价高于12.12元,那么就有套利空间。

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