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大股东减持“套路深”,专坑小散“二十年”!

金融之家mp
2017-02-17
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从2016年年末开始,IPO发行速度一直于高速状态,而此时恰逢A股长时间处于弱势阶段,于是,“IPO提速”就“顺理成章”地成了股市行情萎靡不振的背锅侠,“IPO发行提速”话题掀起了一波又一波争论热潮。但是,A股萎靡不能让IPO自己背锅,大股东的疯狂减持潮更是难辞其咎。

拿数据说话,2016年12月至2017年2月15日,A股共108家公司大股东实施278次减持,涉及市值320亿元。甚至有加持比例总股本5%以上的大幅减持,共涉及15家企业130亿市值。事实上,2016年A股共1157家上市公司大股东及高管在二级市场上减持,总市值3507.98亿元,远超同期IPO1600亿元的融资额度。而值得关注的是,这其中不乏一些频繁减持、“精准”减持、“清仓式”减持的行为。

对于投资者而言,这种减持无疑在存量博弈的情况下对市场构成了非常大的杀伤力,是对散户的“扒皮吸血”。尤其是那些五花八门的减持理由,让人啼笑皆非,小编看过之后不得不惊叹一声:套路太深,看不懂!

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那些年五花八门的减持理由

万丰奥威——慈善公益事业捐赠

2017年1月20日晚间,万丰奥威发布公告称,实控人吴良定通过大宗交易减持公司5000万股,占公司总股本的2.74%。据了解,其减持均价为19.16元/股。通过此次减持,吴良定成功套现9.58亿元。谈及减持原因,吴良定称是基于个人对慈善公益事业的捐赠需求。

禾丰牧业——修建张作霖陵园+改善中日关系

2016年12月23日,禾丰牧业公告,其股东昔日“白卷英雄”张铁生拟六个月内通过大宗交易方式或集合竞价交易方式减持不超过800万股,减持理由是:用于本人资金需求以及公益事业的捐赠,按照禾丰牧业股价,市值有望达到8000多万元。并洋洋洒洒列出了详细用途,其中部分资金用于修建张作霖陵园和兴建中日和平友谊公园,改善中日关系,被称为A股历史上最感人的减持理由。

游久游戏——结婚

2016年1月12日,游久游戏公告,公司第二大股东刘亮、第三大股东代琳已于2015年1月登记结婚,已构成一致行动关系。为确保公司2014年重组完成后36个月内,第一大股东及实际控制人不因刘亮、代琳新增一致行动关系而发生变更,刘亮、代琳可能择机适量减持所持有的公司股份。3月22日,代琳通过大宗交易出售11万股,18.51元/股。不过,就在同一日,刘亮、代琳收到证监会的调查通知书,二人因涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对其立案调查。

中文在线——改善个人生活

2016年1月18日,中文在线公告,称股东王秋虎因需改善个人生活,拟减持不超过201.27万股。按当时的收盘价计算,这201.27万股能套现2.59亿元。“需要2亿多元改善生活,得是多么奢侈的生活啊。”股民纷纷调侃。

减持套路深

一般来说,基本的套路可以总结为“公告预增-—大股东减持—公告预亏”。这也就是传说中的业绩变脸。

就拿最近的一个例子来说:山东墨龙“业绩变脸+精准减持”

2016年三季报上,山东墨龙预计2016年全年盈利600万元到1200万元。2017年2月,山东墨龙修正业绩,预亏4.8亿元到6.3亿元。小幅盈利变成大幅亏损,业绩大变脸!

最重要的是,在公司实际控股人发出预计盈利公告后、修正预亏公告前,减持公司股票,一共套现4亿元。也就是说,张恩荣及其子在释放利好后,开始减持;利空公布前,减持完毕。股价在高位时实现精准减持!

监管层持续关注了以山东墨龙为代表的上市公司业绩大幅向下修正案例。因业绩披露出现变脸及实控人违规减持,山东墨龙2月6日遭交易所问询函。针对实控人违规减持事项,深交所还决定暂停相关方账户交易资格。

还有些公司利用亮眼的高送转预期,使得股价出现阶段性高位,届时大股东逢高减持抛售。这种情况下,散户会产生于市场博弈的心态,高送转确实是比较亮眼,而减持是对股价中长期不看好,投资者在其中很难进行取舍,就容易中了圈套。

从当下的资本盈利的角度来说,上市公司大股东本来就存在信息不对称的现象,而且持股成本低廉,现在还要运用各种套路来套我们的中小股民,令人深恶痛绝。对于减持行为,一定要进行法制化建设,加强监管,必要时可以对于减持行为的限量、限时,不能让这种坚持蚕食中小股东的利益。

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