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小课桌 |第69课:股权投资基金的一般流程

1项目收集

股权投资基金的项目有三个来源:

1、直接投资机会

2、策略联盟,联合投资

3、寻找项目信息

2项目初审

项目初审包括:书面初审和现场初审

1、书面初审主要方式:审阅企业的商业计划书或融资计划书

2、书面初审后,要求到企业现场实地走访,调研企业显示生产经营与运转状况,即现场初审。

3项目立项

通常由项目投资经理提交立项申请材料,经基金管理人立项委员会或其他程序批准立项

4签署投资备忘录

通常投资方提出。

投资备忘录中的内容,除保密条款和排他性条款之外,对双方并无事实上的约束力。

5尽职调查

签署投资备忘录后,做尽职调查。

项目经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查,并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审查报告及风险控制报告等材料,尽职调查认为符合投资要求的企业与项目,项目投资经理编写完整的投资建议书。

6投资决策

投资决策委员会对投资项目行驶投资决策权。

投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求,确保不存在利益冲突。

通常,投资决策委员会由股权投资管理机构的主要负责人(比如董事长、总裁等)、风险控制负责人、投资负责人和行业专家等组成。

7签署投资协议

投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目,经法律顾问审核相关合同协议后,由授权代表与被投资方签署“增资协议”或“股权转让协议”等投资协议、“股东协议”或“合资协议”以及相关补充协议。

8 投资后管理

投资协议生效后,项目投资经理具体负责项目的跟踪管理,管理内容包括:企业的财务状况、生产经营状况、重要合同等方面。

为企业提供增值服务,包括帮助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等,使企业在尽可能端的时间内快速规范、成长、增值。

9项目退出

项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时,股权投资基金将投资的资本及时回收的过程。股权投资基金在项目立项时,就要为项目设计退出方式,然后随着项目进行及时修订。

具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出、股权转让(包括行业通常所指的回购、并购等)、清算退出,在基金合同中会说明。

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