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基金之王——FOF基金火热背后的数据大揭秘!

导语

2016年被称为FOF元年,FOF被行业各类机构追捧,概念火热。但市场对FOF的接受度如何?FOF的实际运行情况怎么样?

私募排排网“王牌学院”特派出金牌研究员杨建波,从实际数据出发为大家一一解读私募FOF基金在2016年的发展情况。

杨建波的讲解主要包括三个方面的内容:

FOF元年,发生了什么?

FOF基金是一种投资于私募股权基金组合的基金,FOF基金的诞生是为了解决投资者无法挑选基金的问题。作为近年来才在国内出现的一种基金产品,FOF基金可能并不为普通投资者所熟知,但纵观美国、欧洲、加拿大、台湾等市场,它已经是一种相对比较成熟的基金产品,而且在基金产品线链条中扮演着相当重要的角色。庆幸的是,自2010年以来,中国FOF基金的发展逐渐加速,在2016年达到一个小高潮。

FOF在2016年为什么会突然这么火热呢?杨建波表示,实际上FOF的概念并非2016年才开始火起来,在2015年甚至更早的时候,FOF概念已经逐步在国内私募行业里发酵了。2016年,随着一系列私募行业法律法规的出台,私募基金行业迎来出现爆发式增长,FOF基金也如雨后春笋般冒了出来,各种FOF类的论坛也都层出不穷。

私募基金的高速发展是推动FOF基金火热一个直接因素,而另外一个重要的原因,是证监会在2016年推出了公墓FOF指引。公募FOF指引出台,意味着“游戏规则”终于确立,公募FOF正式开闸。私募也不甘落后,随着FOF基金市场的日渐成熟,国内FOF的发展会紧跟国际成熟市场FOF的轨迹,亦会在整个基金市场上发挥越来越重要的作用。

FOF火热背后的数据

FOF基金火热的背后,但市场对FOF基金的接受度如何?FOF基金的实际运行情况和收益情况怎么样?杨建波也分别一一作了解析。

1、发行规模

根据私募排排网数据统计,从2006年到2016年,十年间中国私募FOF基金累计发行规模约为1592亿元人民币,其中最近两年的累计发行规模达1273亿,占到历史发行总规模的80%。2016年组合基金全年累计发行345亿,较2015年大幅下降,不及全年发行规模(892亿)的40%,甚至没有超过2015年第二季度的发行规模。

2015年二季度是历史发行的高峰期,达到452亿,这与市场的火爆密切相关。而A股股灾之后,发行规模逐步下降,到2016年四季度末,单季发行规模只有13亿,下降幅度较大当然也不排除数据统计时滞的问题。

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