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1月私募产品发行遇冷 期货和定增产品创新低

私募排排网2月16日讯新年伊始,在经过了去年年底的高歌猛进之后,受市场行情和春节假期影响,私募基金的发行节奏开始放缓,与同期相比,八大策略产品的发行数量除了债券策略和宏观策略外均有不同程度的下降,其中以管理期货、事件驱动和组合基金产品的下降幅度最大。

据私募排排网数据中心不完全统计,1月私募产品发行总量为1063只,其中以股票策略产品数量居多,1月份共发行了378只股票策略私募基金,与去年相比同比下降7.8%。私募排排网研究中心分析认为,1月份私募基金发行数量少,除了一定程度上的数据滞后因素外,其实历年来每逢春节月份,私募基金的发行数量都会受到一定程度的影响,所以今年春节月份也不例外。

管理期货策略产品1月份共发行了86只产品,与去年1月份156只的发行量相比,跌幅超过45%,究其原因,私募排排网研究中心认为有三点:一是央行有收紧银根的意向,市场预期资金面不乐观;二是2017年春节比2016年春节提前了10天,影响了1月份的产品发行;三是去年股市开市即遇熔断行情,整个一月份下跌22.65%,而今年市场普遍看好股市行情,股指期货也有望松绑,资金回流股市。

事件驱动策略产品在1月份仅发行了31只产品,同比下降超过70%,创下历史新低。事件驱动产品的走势深受定增产品影响。尽管2016年定增市场异常火爆,但各类私募产品似乎是嗅到监管变动的气息,掘金定增市场的资金遇冷。监管层对上市公司再融资从严监管的思路贯穿了去年大半年,证监会对再融资监管持续高压,运行逾十年的再融资制度或将在今年迎来新变局。

组合基金在1月份也仅仅只发行了22只产品,同比下降超过70%。2016年被私募行业称为FOF元年,虽然FOF概念火热,但从私募排排网统计的数据来看,发行却持续遇冷。究其原因,私募排排网研究中心认为,目前国内私募FOF产品发行体系还不健全,具体操作上还存在大量的问题,真正能落地的产品相对较少,规模也不大,造成个人投资者不青睐,机构投资者态度谨慎。不过瑕不掩瑜,中国资产管理行业的蓬勃发展,必然会给FOF基金的发展带来更为广阔的空间。

自2016年以来,债券私募基金发行一直保持在一个较高的热度,单月发行量基本上保持在三位数,这与A股市场的震荡表现带来的市场避险情绪密切相关。但自去年四季度开始,债券基金陷入困局,不仅收益率普遍下滑,发行数量更是急转直下。与同期相比,1月份债券策略产品的发行数量虽然是上升趋势,但同比仍为下降趋势。

2016年私募最大的惊喜莫过于宏观策略,在各大策略纷纷折戟的情况下,一向小众的宏观策略却越挫越勇,步步攀升,最终成功晋升为年度第二赚钱策略。受益于去年的好成绩,1月份宏观策略的发行量同比也有所上升,但由于国内对冲基金尚在起步阶段,再加上宏观策略对基金管理团队的要求较高,与其它策略相比,目前宏观策略产品的发行数量相对而言仍旧属于小众。

清盘量方面,1月份共有88只产品清盘,其中4只产品为提前清盘,占比4.5%。清盘的私募产品中,股票策略产品数量最高,共计13只,占比14.8%,其次为管理期货和债券策略产品,分别为11只和8只,占比分别为12.5%和9.1%。

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