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三条预测全应验,他告诉你今年资本市场怎么投

2016年12月,宜信财富董事总经理、资本市场总监王福星在作客《财富夜话》时,简单谈到他对2017年资本市场的三个预测:

首先,巴西股市由于过去经济的惨淡已经触底,在国际大宗商品价格回升,政治环境逐渐企稳的背景下,很可能出现较强劲的反弹;

其次,沪港通、深港通将为港股注入更多的流动性,为多年以来估值较低的港股提供动能;

第三,因为场可能对特朗普经济刺激政策有较强预期,所以对他上台后的美股市场仍谨慎看多。

近2个月过去了,王福星的预判已经开始得到印证:巴西股指在这段时间上涨近30%,港股则录得了近9%的涨幅,而美国的标普500指数也获得了差不多5%的上涨。

对此,王福星表示,以上市场在未来仍有一定上涨空间,但对投资者来说,更重要的是应该通过配置多策略的资本市场产品来进行风险分散,把甄选个股的和具体操盘策略的事留给专业的对冲基金去做。

那么,对于过去两年被A股伤透心的中国股民来说,资本市场产品是否仍有 配置的必要呢?

要回答这个问题,我们可以从宏观经济条件入手。2017年,中国宏观经济处于L型,经济增长率在6%-7%。粗略地对应,宏观经济增长率约等于所有实体经济的平均回报,所以,经济增长减速意味着实体经济的平均回报下降。

而近两年能提供相对低风险、高回报的P2P投资,也正随着互联网金融的“全民觉醒”、资金端大幅增加、资产供应端的风险大幅增加,收益率节节下降。对于已经大比例配置了房产的中国投资者来说,自2015年年开始,资产荒成为高净值客户资产配置中的关键词。

而在资产荒的背景下,资本市场就凸显了为 “绝对收益”类产品的提供庞大基础资产的新含义。毕竟,上市公司往往是中国最优秀的公司,它们的股票也是供应量巨大的优质底层资产。

而在资产荒的背景下,资本市场就凸显了为 “绝对收益”类产品的提供庞大基础资产的新含义。毕竟,上市公司往往是中国最优秀的公司,它们的股票也是供应量巨大的优质底层资产。

但股市有风险,投资需谨慎。回顾2016年,很多A股投资者之所以伤心欲绝,大多是因为“自助式”的投资,也就是自己操盘炒股,靠小道消息和跟风等方式进行交易。投资者最大的敌人不是市场,而是自己。人性的贪婪、侥幸和恐惧在面对市场波动时往往是很难自我克服的。

而相较之下,散户的对手盘是谁在操刀呢?是机构和对冲基金。他们具备雄厚的资金实力,在投资决策运作、信息搜集分析、上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门,由证券投资专家进行管理,可谓武装到牙齿。在股指整体平盘的情况下,跟这些投资者进行“零和游戏”,非专业散户可谓以卵击石。

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