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市值134亿留不住!这家新三板公司又要借壳上A股了

尽管“史上最严”的借壳新规已经实施,但仍挡不住优质公司一颗时刻想通过借壳登陆A股市场的决心,更可况是当一个跨越多重险阻都要进A股的公司与一个费尽周折都想被“借壳”的公司相遇,能不擦出火花来都是怪事。

重组“失意”阵线联盟

近日,市值百亿的新三板挂牌企业华图教育(8300858.OC)发布公告,拟通过与A股公司扬子新材(002652.SZ)换股吸并方式,实现借壳上市。据了解,这已经不是华图教育第一次发出“A股冲击令”,也不是扬子新材第一次“卖壳计划”。

早在2015年,华图教育曾一度相继以拟通过IPO或借壳ST新都的方式寻求上市机会,但均宣告失败。后在2015年9月2某投资峰会上,华图教育董事、CFO吴正杲表示,未来华图教育还是想IPO。此后,华图教育选择了新三板,并于2014年7月24日正式挂牌。

就在华图教育在为借壳失败发愁的时候,另一方正在为卖壳发愁。

2015年以来,扬子新材多次停牌筹划资产收购事项,最终也都失败告终。查阅扬子新材历来公告可发现:2015年7月8日,拟筹划收购国内某LED行业企业部分股权,且已进入商谈阶段;2015年8月20日,拟筹划发行股份收购国内某节能环保行业企业;2015年10月26日,拟筹划发行股份收购海特生物100%股权。之后不久,扬子新材的重组标的变成了永达汽车借壳,在历经以上一系列折腾后,以上收购事项均“夭折”。

一边是借壳失败,另一边则是卖壳失败,两者相遇,一拍即合。

“另类”借壳也不一定成功

截止收盘,扬子新材市值为57.96亿,而华图教育的最新市值为134亿。华图教育身处新三板,但其市值已经超过了扬子新材,且是后者的两倍。不过,也不能说扬子新材“质地”就不好。

据了解,扬子新材质地可谓优良,这家上市公司主营以有机涂层板及其基板的研发、生产与销售。财务数据显示,截至2016年9月30日,该公司总资产同比涨17.9%至21.32亿元,去年前三月的营收较2015年同期增长7.36%至12.94亿元,归属于母公司股东净利润也同比升45.91%至6169.7万元。

华图教育截至2016年6月30日的总资产达到19.57亿元。2016年上半年已经实现营收9.7亿元,实现归属于挂牌公司股东的净利润也有2.62亿元,较上年同期分别增长40.1%、70.92%。

根据扬子新材公告,本次重组完成后,将导致公司实际控制人发生变更。而由于华图教育主业与扬子新材主业迥异,若此交易完成,上市公司主业将因此变更,如此双重变更就构成借壳。因此,相对于此前“借壳”的*ST新都,华图教育此次选择的扬子新材实力更加雄厚,双方博弈或许更需时间进行。

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