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关于IPO三类股东获反馈真相,听听知情人士的说法

近日,博拉网络、新产业等8家挂牌企业IPO获得证监会反馈。这也是三类股东问题首次获得反馈,博拉网络、新产业、文灿股份、时代装饰都有资管计划或契约型基金。

市场一种观点认为,这或许意味着新三板三类股东问题僵局已破,苦等多时的新三板企业正式迎来开闸。而另一种观点却认为,目前市场上传言的反馈意见“不涉及股东问题”的说法存在片面性。

盘旋了一年多后,三类股东问题真的已经落下帷幕了吗?

某券商内部人士向解读君透露,“三类股东问题首次获得反馈是不是意味着新三板这些企业的IPO进程加快最终还取决于这些企业能不能过,不过有迹象表明,监管层有放宽的想法。”

而中银国际场外部内部人士也向解读君透露这是一个好消息。

三类股东问题集中产生于2015年,对于拟上市的企业,三类股东问题是指拟IPO的企业中,证监会要求清退的三类股东,包括资产管理计划、契约型基金和信托计划。

数据显示,自2014年7月至2015年底,共成立了3218只专门投资新三板的理财产品。其中,券商资管计划达到148只,基金子公司的资管计划达到44只,公募专户4只,信托计划和私募基金超过3000只。

这一部分原因是2015年新三板市场的火热,不仅挂牌企业暴增近4倍至4740家,做市指数也从1000余点一路上升至2500点。

同时,新三板鼓励机构投资者入场。

2015年10月,股转公司发布的“关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟挂牌公司股权有关问题”中明确表示:基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金可以投资拟挂牌企业股权。基金子公司可通过设立专项资产管理计划投资拟挂牌公司股权,证券公司定向、专项资产管理计划可由券商与客户约定投资拟挂牌公司股权。

这些产品也成为新三板企业融资的主要途径。但随着新三板市场遇冷,大量优秀企业转板A股。这也成为了目前拟IPO的企业中,相当一部分企业都存在三类股东问题。

业内人士称,证监会主要的担心是:这三类金融产品背后有许多股东,出资人和资金来源很难穿透核查,容易滋生股份代持、关联方隐藏持股、规避限售、短线交易,甚至利益输送等问题。

因此,三类股东问题也成为拟IPO企业转板的一大障碍。

去年,关于拟IPO企业必须清理“三类股东”的传闻甚多,消息称“拟申报IPO的企业股东中有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的,要按照证监会要求,该三类股东持有拟上市公司股票必须在申报前清理。”

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