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股指期货松绑首日,两大“利好”也难阻跌势

2月16日晚消息面上地方养老金加紧入市和股指期货松绑等重大利好消息接连传出,估计让不少过于乐观的投资者亢奋难眠。但周五大盘在短暂冲高后跳水回落的走势不仅给市场泼了一盆冷水,也让主力精心策划的一场阴谋得以曝光。

回过头来看,上述两大利好才是本轮春季行情最大的逻辑支撑。因为不论是养老金入市还是股指期货松绑中长期来说都势必会给A股带来足够规模的增量资金,对行情的发展有巨大的推动作用。所以"先知先觉"的部分机构主力提前布局,自节后开始便有恃无恐的发动震荡市里罕见的逼空行情。而一旦利好消息落地,主力则借机派发获利筹码,导演了一场提前布局再借利好出货的阴谋。

期指“松绑”后首日,也恰逢交割日,期指市场高开后震荡走低。沪指表现差强人意,早盘小幅冲高后即震荡回落,最终小幅收跌近1%结束一天交易,险守3200点整数关口。个股呈现普跌态势,次新股集体大跌,军工股逆势表现强劲。两市合计成交超过4900亿元,行业板块普跌。

早盘开盘,沪深300期指IF1702上涨0.54%,上证50期指IH1702上涨0.47%,中证500期指IC1702上涨0.79%。现货市场上,券商板块股票涨逾2%。

沪指也调整盘初跌幅转为上涨。截至10:03,沪指突破3230点,报3233.51点,上涨0.1%,逆转开盘时0.06%的跌幅。盘面上,券商代替银行板块,成为高开领涨板块。

两市在经过了一段长时的震荡整理期后,开始向下回调,临近收市,两大股指纷纷逆势向上攀升,然而持续没多久,尾盘均又下行。

截至上午收盘,沪指下跌0.46%,报收3214.62点;深成指下跌0.38%,报收10214.65点;创业板指下跌0.54%,报收1887.32点。

从盘面上看,军工、西藏、量子通信、白酒、证券等板块涨幅居前;上海国改、农机、油改、煤炭、次新股等板块跌幅居前。沪股通净流入2.4亿,深股通净流入10亿。

分析人士指出,期指整体呈现出平稳运行的态势,价差和成交量较以往并未出现大幅波动,三大主力合约顺利完成了交割。截至收盘,IF1703合约报3392.4,跌幅0.39%,成交量超过1万手,为1.16万手;IH1703合约报2355.2,跌幅0.48%;IC1703合约跌幅0.61%。

自2015年严厉的股指期货临时性限制措施出台,经过一年半时间的消化和缓冲,市场不时传出松绑预期,如今这一预期终于落地。中信期货投资咨询部副总经理刘宾认为,整体幅度相对有限,所以不会出现质的变化。

上个月股指期货松绑传闻正劲之时,海通证券(600837,股吧)期货策略部门表示,股指期货松绑后,自然会吸引场外资金入市期货市场,此外,盘踞在商品期货的资金可能会有部分会回流到股指期货,鉴于股市的相对底部,预计也会有部分资金从期货市场回流股市。

此次股指期货逐步松绑,对于日内开仓交易量和保证金方面并没有显著改善,为市场带来的增量资金或许非常有限。在这种渐进调整下,平仓手续费仍是此前的6倍多,单日开仓交易量为此前600分之一,股指期货为股票市场带来的流动性不会太多,股指期货成交量或小幅提升,难以出现大幅增加的状况。

指数目前处于强阻力区域,且近几个交易日上攻乏力,证券板块,银行板块发力拉升,但未能带领指数继续向上突破,而是维持震荡下行走势,今日尾盘再度下跌,沪指短线有进一步调整的趋向,但目前来看跌幅不会过大。盘面情绪相对较为悲观,赚钱效应低迷,前期大涨的高位股见顶回落,位于跌幅榜前列。

但长期看,股票市场的长期、健康、稳定发展,需要有效的套期保值和风险管理工具。在当前市场已进入相对稳定的恢复阶段的情况下,适度调整股指期货交易限制措施,在一定程度上满足了市场需求。

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