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中国财富大趋势:拐点还是新起点?

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中国财富增长遭遇拐点?

瑞信研究院从2010年起发布《全球财富报告》,去年11月发布的2016年报告引起了中国不少财富管理机构的特别关注,因为中国财富出现了三个下降:

中国家庭财富总量(23.39万亿美元)7年来第一次下降,下降2.8%,缩水6800亿美元;

中国成年人平均财富(22864美元,约合人民币15.8万元)7年来第一次下降,同比下降3.7%;

中国拥有100万美元净资产以上的百万富翁数量7年来第一次下降,减少4.3万人。

瑞信认为,中国家庭财富缩水的主要原因是股价调整和货币贬值。查数据,2016年A股流通市值蒸发2.43万亿,人民币对美元汇率全年贬值6.83%。

中国人的财富增长会不会遭遇拐点?正在出现哪些新变化?我和工商银行私人银行、钜派投资等财富管理机构进行了交流,也翻阅了瑞信研究院之前的报告,做了一些研究,得出了以下结论。

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结论一:从2000年至今是中国人财富高增长的强周期

按瑞信报告,2000-2016年中国成人的平均财富从5670美元增长到22864美元,翻了两番;中国家庭财富总量仅用15年就完成了从6.3万亿美元到23万亿美元的增长,同样的增幅美国花了33年。

超级富豪的增速更是惊人。瑞信报告称,2000年以来全球超高净值个人的数量增加了216%,而中国增加了100倍。

王健林家族的财富(2150亿),按中国成人人均财富15.8万元计算,相当于136万人的总和。

财富管理机构的数据也印证了中国财富大爆炸的趋势,如工商银行私人银行管理的高净值个人财富在2012年为4000多亿元人民币,而2016年速增长到12000多亿元。

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结论二:中国人财富高增长的最大驱动力是房地产、资本化和人民币升值

按瑞信报告,中国人均不动产财富为13100美元。不动产是中国家庭财富的最主要体现,不动产价格的上升是中国人财富增长的最大驱动力。

以上海为例,2016年如果剔除共有产权房和动迁安置房等保障性住房,市场化的新建商品住宅平均销售价格分别为:内环内87547元/平方米,内外环间62265元/平方米,外环外26778元/平方米。和2000年的3000元/平方米均价相比,令人瞋目结舌。

资本市场也是财富的放大器。

2000年中国的GDP首次突破1万亿美元,当时中国资本市场有1086家上市公司,年末总市值占GDP的48.48%,只有四五千亿美元规模。而目前A股上市公司已经3000多家,其中创业板从2009年10月30日首批28家挂牌到目前已经580家左右。2016年底A股总市值为55.68万亿元,相当于8万亿美元左右。

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