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中债日评 | 债券市场指数上涨幅度较大

中债指数走势分析

2月16日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)101.046,上涨0.0536%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)171.9909,上涨0.0648%。全市场平均到期收益率为4.0336%,平均市值法到期收益率为3.9116%,平均市值法久期为3.879。

债市观察

【利率品种】2月16日利率债收益率整体下行。早盘进出口行续发1、3、5、10年期,短期限招标收益率波动不大,中长期限出现明显下行;午后国开续发1、5、20年期,与进出口行类似,1年期中标利率较上日市场价格微幅波动,5、10年期下行明显。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外,整体下行2-5BP,10年期国债期货主力合约收盘大涨0.85%;国开债曲线整体下行2-4BP;农发行债曲线涨跌互现,整体波动2BP以内;进出口行债曲线除个别期限外整体下行1-3BP。

具体来看,国债曲线5年期170001带动曲线对应期限上行1BP至3.07%;7年期160025带动曲线对应期限下行4BP至3.23%;10年期170004带动曲线对应期限下行5BP至3.36%;30年期160019带动曲线对应期限下行2BP至3.86%。

国开债曲线整体下行,7年期170201带动曲线对应期限下行2BP至4.13%;10年期160213带动曲线对应期限下行4BP至4.12%;20年期160205带动曲线对应期限下行3BP至4.31%。

农发行债曲线整体涨跌互现,10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.24%。

进出口行债曲线整体小幅下行,10年期160310带动曲线对应期限下行3BP至4.24%。

地方政府债方面,地方政府债AAA曲线4、5年期在市场价格带动下收至3.37%、3.45%。

【信用品种】2月16日信用债收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率稳定于3.79%,6M期限收益率下行1BP至3.80%,1年期收益率下行1BP至3.98%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率稳定于4.19%,5年期收益率下行2BP至4.42%水平。

2月16日商业银行普通债曲线短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d期限上行25BP至3.25%的水平,14d期限下行5BP至3.55%的水平,1M期限上行9BP至4.18%的水平,2M期限上行4BP至4.37%的水平,3M期限下行3BP至4.32%的水平,6M期限上行5BP至4.30%的水平,9M期限上行2BP至4.21%的水平,1Y期限上行3BP至4.21%的水平。

2月16日城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3M上行2BP至3.97%。3年期上行2BP至4.34%,5年期稳定在4.52%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)5年期稳定在4.99%的水平。

【交易所】2月16日交易所竞价交易总成交额约51亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行约1BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日基本持平。13日照港(122289)等券成交活跃,收益率有所上行。

经济观察

【公开市场】周四(2月16日),央行进行了800亿7天期、800亿14天期、900亿28天期逆回购,中标利率分别为2.35%、2.50%、2.65%,当日公开市场有,1500亿逆回购到期,当日净投放1000亿。

【外汇市场】2月16日,人民币兑美元中间价调升3个基点,报6.8629。

【货币市场】2月16日Shibor利率整体上行。其中,3M上行1.24BP至4.2518%,6M上行0.82 BP至4.1463%。

【股票市场】2月16日沪深两市双双上涨,上证综指上涨16.63点(或0.52%)至3229.62点,深证成指上涨76.71点(或0.75%)至10253.96点,创业板指上涨5.27点(或0.28%)至1897.63点。

来源:中国债券信息网

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