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MMA:扶摇直上九万里?

春节期间,国内主流装置均保持正常开工,七日假期商品产量估计在1万吨附近,2/3月份国内装置检修损失产量预估为1.6万吨,1月份卓创跟踪到的MMA船货超过1万吨,虽然多数为工厂固定合约,但月度抵港量确实为过去一年来最高值。供应存在净缺口,但缺口到底有多大,见仁见智。

实际情况是,拥有固定采购渠道、合作长期稳固的下游,在这一波的疯狂拉涨中,受到的冲击并不那么严重,虽然2/3月份检修的主流供应商对核心减量供应,但减少非取消,下游刚需生产尚能够满足。并且大部分的商品量,通过长约模式交付,其价位,并不像贸易市场上这样“扶摇直上”。真正受到冲击的,是沿用游击采购的下游用户,没有固定供应商,也没有良好的合作基础,在风口来临时,只能凭风裹挟,完全丧失话语权。

此外目前下游的情况是,亚克力板材已经纷纷调涨价格,并且有部分亚克力用户果断增加回料采购,以平衡成本压力和新料采购难度。回料生产虽然受到环保严控,但一地取缔关停,四处开花,市场的需求和利益的驱动,令回料生产仍然如火如荼。ACR用户和涂料用户中,有一部分甚至减少相关原料采购,仅保证刚需而已,因为该两类用户并没有MMA的替代品。尤其是涂料用户,用量分散,议价能力不高,供应商多为贸易群体,因此近期涂料用户成本压力凸显。

根据下游反馈的信息来看,目前市场货物并不是那么难以买到,这跟2016年10月份的供货荒有一点不同,当下的市场是有价有市的市场。很明显卖方不会放过攫取利润的机会,更何况在利好因素那么集中的市场中,预计短时间内MMA价格面难以回头,将保持它“一骑绝尘”的姿态。而对于下游而言,这可能也是新一轮洗牌,可能很多采购把控能力不强的用户,在今年终端需求弱,顶端原料强的市场中,将看不到明年MMA遍地开花的盛景。

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