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索罗斯为何看空黄金?这是关乎黄金生死的重大决策!

最新的文件显示,传奇投资者索罗斯于2016年四季度卖出了其持有的黄金,同时增持金融股。索罗斯减持黄金引发了市场激烈的讨论:黄金到底值不值得长期持有?这是关乎黄金生死的重大决策!

最新公布的对冲基金文件显示,传奇投资者索罗斯旗下的基金正在拥抱特朗普交易

据文件显示,索罗斯于2016年四季度卖出了其持有的黄金股,同时增持金融股,押注利率上升和美元走强。

交易员Josh Rudnik指出,这位大佬的决策或给黄金未来走势提供更多指引。

首先,金价目前处于下跌趋势,类似于过去二十年处于上升趋势一样。由于过去全球普遍采取了宽松货币政策,推动了过去几十年来债券市场上涨,但现在世界似乎更偏好高利率,美联储声称鉴于经济和通胀走势,2017年将至少加息三次。甚至日本央行也寻求更高的长期利率以帮助银行盈利。

利率走高对没有收益的资产不利,比如黄金,这也是索罗斯四季度清仓黄金的原因。

此外,美国利率走强有利于美元升值,美元的见底回升很大程度决定了金价的顶部形成。

最后,金融行业将受益于利率走强和监管放松,这也与索罗斯的投资理论吻合。去年四季度,索罗斯用抛售黄金获得的资金购买了高盛股票以及金融板块Financial Select Sector SPDR的看涨期权。

尽管金融板块自金融危机以来一直表现不佳,但货币政策改变和金融监管放松将让这个领域接下来表现亮眼。

下图为Guggenheim SP 500® Equal Weight ETF基金的走势图,代表了金融板块的相对强弱表现,可以看出在经历过去十年的低迷表现后,现在这一板块展现出领涨的动能。

Rudnik说,如果特朗普继续推行此前承诺的经济政策,那么全球经济将开始回升,没有任何理由怀疑金融板块不能从过去几年的颓势中恢复过来

Rudnik表示,他的投资思路和索罗斯很像,也是卖出黄金,持有美元押注利率升高,同时买入金融股,因为监管减少和高利率将在未来几年有利于金融股表现。

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