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港股上涨 指数基金赚钱能力哪家强?

今年以来,以“估值洼地”著称的港股正在领跑全球股市。这一波上涨的并不只有大公司股票,而是大小盘一起涨。

不过小牛觉得,对于投资者来说,港股市场较为陌生,更适合借道基金参与。

那么,具体来看,该借道哪些基金呢?

相比主动型基金,被动型基金仓位更高、持仓透明,投资者可结合对行情的自主判断,充分利用这些工具进行投资。

市场现有的港股指数基金

恒生指数与恒生国企指数基金

数据来源:2月16日 wind资讯

目前挂钩恒生指数与恒生国企指数的基金共有10只,其中包括两只分级B产品。上表中今年以来净值增长幅度最大的是银华恒生国企指数分级B(150176),净值涨幅与场内涨幅均超过20%。

不带杠杆的产品中,追踪恒生国企指数的基金表现最好的是易方达恒生H股ETF(510900);追踪恒生指数的基金表现最好的是华夏恒生ETF(159920)。

需要小牛提醒的是:

对于普通投资者来说,分级B与ETF适合场内交易,需注意折溢价;场外投资可选择ETF联接或指数分级基金(母基金)。

近半年也新发了很多港股中小盘行业细分指数基金

此前深港通开闸之际,不少基金公司已趁势开发出更细分的港股指数基金,包括四只中小股票指数与一只银行业指数基金。

中小盘股票指数与行业指数基金

数据来源:2月16日wind资讯

从上表可以看到,目前已有华宝兴业、鹏华、易方达、大成四家基金公司发行了港股中小股票指数基金。

从标的指数来看,这些指数基金的侧重点各有不同:华宝兴业基金侧重于在香港上市的中国中小公司股票、跟踪指数为标普公司指数;鹏华基金与中证指数公司合作开发了中小企业股票指数;易方达基金跟踪恒生小型股指数;大成基金跟踪恒生中小型股指数

那么,这些指数之间的差别在哪里呢?

从成分股的选择和指数加权方式来看,可粗略区分如下:

华宝兴业选择的是按流通市值计后30%的中国公司股票,采取市值加权法,中盘风格最显著;

大成基金选取恒生综合指数成分股市值靠后的80%-100%区间,采取流通市值加权法,风格以中盘为主、小盘为辅

鹏华基金按过去一年日均公司总市值排序,80%-95%为中型企业、95%之后为小型企业。成分股与大成基金类似,不过由于它采用了等权重法,因此中小盘权重相对更均衡

易方达基金选取恒生综合指数成分股中市值排序95%之后的企业,小盘风格最显著

综上,上述四只基金在中小盘市值股票的取向上,从大到小依次是:华宝兴业大成鹏华易方达。

而它们的标的指数表现也恰好一一对应:

中盘风格显著的华宝兴业香港中小盘(501021)今年以来指数上涨12.48%;

其次是大成恒生综合中小型股指数(160922),上涨10.52%;

鹏华香港中小企业指数LOF(501023)排在第三,上涨9.05%;

最末是易方达香港恒生综合小型股指数,上涨6.37%。

从指数表现的差异可发现,本轮上涨中市场更偏好中盘股票。

目前上述基金均开放场外申购,且能在场内进行交易。

应注意的是,上述基金中除了华宝兴业香港中小盘之外,四只基金仍在建仓期间,没有紧密跟踪指数走势的严格要求,因此基金表现与指数走势存在差异可能。而已经完成建仓的华宝兴业香港中小盘今年以来收益为10.47%,落后标的指数2.01%。

来源 | 界面/黄慧玲

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