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房地产信贷风险的新特征及其防范

2016年10月21日,中国银监会召开了三季度经济金融形势分析会,指出要严控房地产金融业务风险,严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策;审慎开展与房地产中介和房企相关的业务;规范各类贷款业务管理,严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域;加强理财资金投资管理,严禁银行理财资金违规进入房地产领域;加强房地产信托业务合规经营。

房地产业长期以来一直是我国国民经济发展的支柱产业,监管部门上述措辞严厉的表态凸显了现阶段我国房地产信贷业务所面临的风险。

房地产信贷业务发展概况

作为一个资金密集型行业,房地产业一直是银行信贷资金的重点投放领域。近段时期以来,我国房地产信贷业务保持快速发展势头。

从近期数据可以看出,个人购房贷款在居民新增人民币贷款中占比达到79%,说明居民部门新增人民币贷款中绝大多数被投入到房地产业,反映出近年来我国住房市场的火热以及由此导致的居民部门杠杆率的快速上升。

中国人民银行《2016年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示: 2016年9月末,人民币房地产贷款余额25.33万亿元,同比增长25.2%,增速比上月末高0.6个百分点;1-9月增加 4.32万亿元,同比多增1.5万亿元,增量占同期各项贷款增量的42.5%,比1-8月占比水平高0.5个百分点。

2016年9月末,房地产开发贷款余额 7.04 万亿元,同比增长7.6%,比上月末低0.4个百分点,其中,房产开发贷款余额5.47 万亿元,同比增长9.6%,增速比上月末高0.1个百分点,主要是保障性住房开发贷款快速增加,月末余额2.3万亿元,同比增长36%;地产开发贷款余额1.57 万亿元,同比增长0.9%,增速比上月末低2.2个百分点。个人购房贷款余额17.93万亿元,同比增长33.4%,增速比上月末高0.9 个百分点;1-9月增加3.75万亿元,同比多增1.83万亿元。

总体上看,房地产贷款增速要远远快于全部贷款增速,且这种增长主要源于个人购房贷款的快速增长。与之相比,地产开发贷款、房产开发贷款增速均有不同程度的下降。

房地产信贷风险的新特征

表内信贷快速增长导致信贷风险向房地产业集中。在实体经济下行的背景下,房地产业的快速发展吸引了信贷资金的不断流入。近年来,我国金融机构表内房地产贷款出现了快速增长。2016年1月至9月,主要金融机构房地产贷款增速是全部贷款增速的近2倍,新增房地产贷款占全部新增贷款的43%,反映出金融机构贷款进一步向房地产业集中。房地产贷款的快速增长导致的潜在风险不容忽视。部分区域性中小银行的房地产贷款在其全部贷款中的比重甚至超过90%,贷款集中度过高。在这种情况下,一旦房地产行业进入下行周期,房地产信贷所引发的风险会非常大。

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