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银行业如何支持国企改革:金融工具配合国企降杠杆调结构

国企改革逐步推进,金融工具为驱动改革提供动力。

近日,邮储银行总行联合陕西金资、陕煤化集团共同出资设立的百亿级国企改革基金资金到位,标志着陕西省内第一笔金融支持地方国企去杠杆的项目落地。而在全国范围内,银行等金融企业支持国企改革正不断落子。

近日,21世纪经济报道记者在山东、江西等地调研采访了解到,针对当前部分国企杠杆率过高、产能落后、人员冗余的情况,银行业等金融机构通过债转股、产业基金、并购基金等工具,减轻国企包袱,为国企转型升级注入新动能。

市场化债转股相继落地

国务院在《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》中指出,近年我国企业杠杆率高企,债务规模增长过快,企业债务负担不断加重。

社科院学部委员李扬表示,与国际比较,非金融企业杠杆率过高是中国债务最突出的问题,而国企杠杆率过高是其关键所在。

降低企业杠杆率与国企改革和清理僵尸企业密切相关。在国企改革中,由于部分企业历史包袱较重,阻碍企业转型发展。

山东能源集团是省属全资重点企业,截至2016年9月末,山东能源集团有息负债余额1339.42亿元,其中成本在5.5%以上的金额有114.21亿元(不含债务融资工具),资金成本压力过大。

2016年11月14日,山东省首单市场化债转股项目落地山东能源集团。通过建设银行分阶段实施210亿元的债转股方案,带动企业资产负债率降低逾6个百分点,直接融资成本降低20个基点以上,节约财务成本逾15-20亿元。

21世纪经济报道记者从山东银监局了解到,工商银行也与山东黄金集团计划开展约100亿元的债转股业务,为企业降低杠杆率约10个百分点,农行、中行以及交行山东省分行也正积极配合总行启动债转股工作。

在全国范围内,市场化债转股也在有序开展:建设银行与云南锡业、中行和农行等与中钢集团、工商银行与陕西能源集团等债转股项目相继开展,据不完全统计,全国范围内签署的债转股协议总规模已超过3000亿元,且均为国有企业。

变输血为造血

随着资源环境的变化以及技术迭代,部分国企在市场上竞争力减弱,如何通过混改等手段增强国企实力成为国企改革中的重要命题。

余江粮食收储总公司作为江西余江县唯一一家国有粮企,仓储库容不足且设施陈旧,无法满足辖内粮食仓储需求,面临生存危机。由于政策变化以及行业萎缩等原因,鹰潭市仓容最大的私营粮企中童米业陷入困境,贷款只能勉强还息。而一旦出现还款违约,可能导致部分债权行采取司法保全措施。

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