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云端财富:新手投资不踩坑,练好尽调三项基本功

一、什么是尽职调查?

尽职调查是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,投资人对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场/管理/技术/资金风险进行全面深入地审核。根据云端财富团队经验,一次完整的尽职调查通常耗时3-6个月。

二、做尽职调查有什么用?

投资人在与目标企业达成初步合作意向后,已经从企业负责人那里得到了大量企业相关的信息,但是这些信息可能不真实也不全面,只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚企业的真实情况,进而做出明智的投资决策。

三、尽职调查都做些什么?

专业投资机构会设立专门的调查小组对目标企业进行尽职调查,以云端财富团队为例,调查期间不仅会审阅目标企业的工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等大量企业基本资料,还会通过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道了解企业及其所在行业的情况。所谓耳听为虚眼见为实,云端财富也免不了对企业的实地走访,除了查看厂房、土地、设备、产品和存货等实物资产,必定会与企业内部各层级、各职能人员特别是管理层进行深度访谈。最后,调查小组还会依靠内部成员不同的背景及专业经验,商讨设计比较稳妥的投资方案。

四、普通投资人可以借鉴哪些调查方法?

尽管普通的投资人没有投资机构那样的专业知识,也不一定有那么广的人脉圈子,但是投资机构使用的一些调查方法也可以借鉴过来,为自己做投资决策多添几分确信。下面云端财富就分享一些零门槛的调查方法,并以深圳市鑫灏源精密技术股份有限公司为例,教大家如何更好地掌握目标企业的情况。

1、查找企业公示信息

1)查找企业主体信息

登录国家工商总局【全国企业信用信息公示系统】(网址为http://gsxt.gov.cn/),可以查询全国任何企业的工商登记信息,包括企业基本信息(营业执照上的全部内容)、股东及其出资金额、董监高成员、分支机构、动产抵押、股权质押、年报、曾受到的行政处罚等。

2)查找企业运营信息

登录中国证监会指定信息披露网站【巨潮资讯网】(网址为http://www.cninfo.com.cn/),可以查看上交所、深交所上市公司就各重大事项发布的公告、分红情况、财务指标、公司年报等,而对于新三板企业,这里也可以查到有关股权、融资方面的公告。

2、搜集行业最新动态

1)用好百度搜索

大家知道谷歌百度能搜到海量信息,但输入不同的关键词搜到的结果会不一样。根据云端财富的经验,为了更准确地收集到我们想要的信息,可以把关键词上打双引号,或者加上文件格式。例如要了解鑫灏源所在手机精密件制造业的状况,可以直接输入“手机精密件制造行业分析”或者输入“手机精密件制造行业分析.PDF/DOC”,就能搜到各种付费或免费的分析报告,从这些分析报告中可以发现很多有价值的信息。

2)用好新闻资讯

如果某个行业或业务分量较重的企业有重大的突破,通常会在主流新闻网站发布新闻,例如网易搜狐新浪腾讯这四大门户的财经板块。云端财富给大家支个招,在搜索引擎中输入行业关键词,并选择搜索新闻,就能获得不少行业近期的动态资讯。例如,在百度新闻中搜索“手机结构件”,就能找到鑫灏源所在的手机结构件行业有哪些重要企业及其业务发展动向。

3、进行企业实地走访

无论是查找企业公示信息还是搜集行业动态资讯,都只是找到冷冰冰的数据与文字,然而企业毕竟是人在经营,如果能实地考察企业,甚至跟企业管理者面对面交流,那感觉就踏实很多,不仅能解开之前调查过程中产生的疑惑,也能通过企业管理者的亲身讲述更加深入地了解企业的目标定位、经营理念及未来发展规划。

云端财富俱乐部2016年年底曾组织投资人走访深圳市康铭盛科技实业有限公司,投资人在活动过程中就与康铭盛董秘共聚一堂,深入了解康铭盛的经营状况与未来5年的布局规划。云端财富俱乐部后期将组织举办更多企业走访活动,打通投资人与优质投资标的企业的对接通道,打造国内一流的高端投融资平台。

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