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第三方基金销售机构面临洗牌 部分销售机构将消失

中国证券报记者了解到,监管部门一周前叫停基金销售的直销代办,基金销售行业正在进行洗牌,主要依靠直销代办业务模式的第三方销售机构面临转型。

面临转型

2月6日,各地证监局叫停“直销代办业务”。下发到基金公司的基金监督情况通报(简称“通报”)明确指出,“外部机构或个人开展的所谓“直销代办”不属于《证券投资基金法》《证券投资基金销售管理办法》等法律规定规范的基金业务销售活动。”

业内人士表示,直销代办叫停后,面向机构客户主要依赖“直销代办”模式的第三方销售机构受到较大冲击。

所谓的“直销代办”,是指第三方销售机构或个人为基金公司介绍并维护客户。不同于代销,客户不在第三方开户购买基金。客户账户开在基金公司,资金也直接打到基金公司账户。

近年来,“直销代办”模式在基金销售中大行其道。沪上一家主要依靠直销代办业务模式的第三方销售机构市场部总监李平(化名)告诉记者,过去两年,其所在机 构在三四线城市的城商行、农商行,为基金公司预约了数百场路演,推动了数十家金融机构首次配置基金产品。该销售机构面向机构客户,以撮合机构客户和基金公 司,帮助基金扩展公募基金委外业务为主要业务模式。

“我们现在直销代办业务全停了,今年财务报表数据应该会受影响”,他说。

近两年,基金公司拼抢机构委外投资,而中小银行尤其是三四线城市城商行、农商行自身投资能力有限,又对委外管理人不甚了解,基金公司自己直接建立庞大的直销团队成本巨大,因此“直销代办”这种业务模式在基金销售机构中兴起。

数家基金销售机构相关人士介绍,直销和代销费用分成比例相差不大:具体比例均取决于销售额。业内一般的做法是销售中涉及四块费用中的销售费归销售机构(直 销或代销),其它三块-申购(认购)费、赎回费、管理费按比例分成给销售机构。销售额度大的机构能获得的费用分成可观。尤其规模庞大的委外定制基金能为它 们带来丰厚收入。

某独立基金销售机构负责人张力(化名)为记者算了一笔账。“比如,基金公司通过直销代办向银行发行一只100亿元规模的基金。管理费为0.5%,则一年下来产生管理费5000万元。若销售机构分成30%,则销售机构收入1500万元。即便有的销售机构拿一部分返回给银行, 获得的收入依然可观。”

北京一家知名第三方销售机构市场部负责人介绍,丰厚的分成之下,“直销代办”在基金销售中扮演越来越重要的角色。 除了主打“直销代办”主要面向机构客户的第三方销售机构,不少面向散户的三方销售机构也兼带开展“直销代办”业务。据记者多方了解,除天天基金、好买基 金、雪球以及其它拥有巨量散户资源的机构,其它销售机构也涉足这种模式。

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