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油价被困 五张图告诉你原油后市如何预测?

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近日,上行无力,美原油交投于53美元处再难有所突破。远期合约曲线显示,原油市场仍处于供应过剩的状态。然而,油市陷入沉睡,投资经理们却还在加注看涨油价。在这团迷雾之中,我们似乎可以找到油市走向的踪迹。

以下五张图将检验这场史无前例的投资行为,并预测市场的下一动向:

1、疯狂的押注

投机者们正在押注全球近8.65亿桶的价格将会上升。自石油输出国组织(OPEC)以及11个非OPEC成员国达成减产协议,多头头寸便直线飙升了78%,同时,两大基准价格上涨约20%。

2 、沉睡的市场

不幸的是,就在投资者期盼一场牛市的到来时,油价却在一波上涨之后陷入了沉睡。渣打银行分析师保罗·霍斯耐尔(Paul Horsnell)在本周指出的,去年12月中旬以来,价格就被困在55.50美元/桶处上下,无法动弹。与此同时,11月30日的OPEC会议之后,美国价格仅有一次收盘于54美元/桶之上,尽管在这期间曾有14次短线攻破这一价格水平,但又很快回落。“如果在未来几周内,油价始终无法向上突破则会面临下行风险,”JBC 能源公司的GmbH 周四在维也纳表示。

3、利差显示供应过剩

短期油价表明,原油市场供过于求的状况还在延续。近期的布伦特和美原油合约正处于期货溢价,这常常由供给过剩导致,抑制了短期价格。虽然市场的原油合约仍在升水,但交易商长期持有合约成本较大,使得那些大胆押注油价上涨的投资利润不再那么可观JBC能源公司表示,到目前为止,全球原油库存并没减少。尽管6周以来,OPEC及其盟友已经开始兑现他们的减产承诺。

4、美国库存暴增

OPEC减产后,面临的最大威胁在于美国并不会轻易放弃占据市场。据美国能源信息署(EIA)在周三发布的统计数据显示,当晚美国至2月10日当周原油库存录得952.7万桶,大幅超过预期的351.3万桶,美国原油和汽油库存双双升至纪录新高,原油出口量也创下新纪录

5、 减产终会拯救市场

当然,一切并没有那么悲观。上周五,国际能源署(IEA)报告显示,OPEC减产执行率达到创纪录的90%以上。高盛集团分析师迈克尔·希德(Michael Hinds)在观察中表示,原油市场将很快因供应下降而重新定价。市场可能在2017年年中出现现货溢价

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