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中金所从三方面对股指期货松绑(附中金所政策汇总)

来源:证监会、券商中国2月16日晚间中金所发布重磅消息,从三大维度开对股指期货松绑——宣布放宽股指期货日内限制,同时下调交易保证金和手续费,并放宽持仓数。

此次中金所采取三个措施启动了股指期货松绑:

一是自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限;

二是自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);

三是自2017年2月17日起,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

海通证券点评:“总体来说这肯定是一个重大利好。”海通证券研究所期货研究主管高上表示,在他看来,股指松绑的消息选择在两会前期公布,市场运行到了2800-3200箱体箱顶部分,宣布的时间点超过市场预期。这一消息的公布首先意味着股灾周期的正式结束,同时反映了监管层对市场的信心,有利于市场走好。此外,股指期货松绑后有利于引入大型机构在现货市场做多,对保险、QFII等机构是重大利好。

海通证券认为,股灾之后需要重新认识股指期货功能。股指期货主要功能是风险对冲与价格发现。70年代股市避险需求所设,美日均走过弯路,中国的探索不可避免。 期指异常波动限仓后,成交量为原来的二十分之一, 2015年6月25 日期指成交金额 3.1万亿,上周五仅87亿,避险功能遭到削弱。

股指期货松绑是大势所趋:①外部所逼,MSCI要求的海外涉A衍生品设立权挑战国内A股定价权,②内部需要,55 万亿A股市场缺乏做空工具仍在裸奔,③管理层支持,刘士余强调,要从国家战略角度发展期货市场,充分肯定期货市场的功能与作用,加快制度化创新

中金所:调整股指期货交易安排 促进市场功能发挥

在中国证监会的统一部署下,中国金融期货交易所(以下简称中金所)在综合评估市场风险、积极完善监管安排的基础上,按照“发挥功能、动态调整、加强监管、防范风险”的原则,决定稳妥有序地调整有关交易安排:一是自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限;二是自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);三是自2017年2月17日起,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

下一步,中金所将在证监会的指导下,继续做好相关各项工作。一是发挥好股指期货市场功能,强化交易所一线监管,有效抑制过度投机,防范市场风险;二是进一步加强会员管理,提高会员合规意识;三是进一步加强跨证券期货市场监管,积极做好跨市场自律管理协作;四是严厉打击违法违规行为;五是持续加强金融期货市场的投资者教育,进一步提高市场参与者抵御风险的能力。

中金所:关于调整沪深300、上证50、中证500股指期货交易保证金的通知

各结算会员:

经研究决定,对沪深300、上证50、中证500股指期货交易保证金调整如下:

自2017年2月17日(星期五)结算时起,沪深300和上证50股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准,由目前合约价值的40%调整为20%;中证500股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准,由目前合约价值的40%调整为30%。沪深300、上证50和中证500股指期货各合约套期保值持仓的交易保证金标准仍为合约价值的20%。

特此通知。

中国金融期货交易所

2017年2月16日

中金所:关于调整股指期货手续费标准的通知

各会员单位:

经研究决定,自2017年2月17日(星期五)起,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之九点二。

特此通知。

中国金融期货交易所

2017年2月16日

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