搜狐首页 财经 宫主大人

手机搜狐

SOHU.COM

耶伦女王变脸了 对冲基金率先放弃美元多头阵地

“变脸魔术”哪家强,美联储认第二,没人敢认第一!这不2月14日情人节那天,美联储主席耶伦在国会参议院金融委员会释放加息信号,并计划缩减美联储资产负债表规模。但时隔一日,她却在美国众议院金融服务委员会抛出“鸽派言论”,表示特朗普的减税与增加基建项目投资计划不一定令美联储加息。

美联储在新的一年又开始和市场玩起“变脸魔术”了,耶伦女王就像一根墙头草,站在加息的墙头上左右摇摆。这么大年纪了,这么摇摆下去也不怕把腰给闪了。

面对耶伦前后不一的言论,有人还在揣测其中的真实用意,有的人却已经行动了。

一些对冲基金打算在美元加息前准备收割,他们率先放弃了美元多头阵地。这也不能怪人家,不怕一万,就怕万一,见好就收、落袋为安以免夜长梦多。

据美银美林最新数据显示,过去四周全球指数基金与对冲基金都从迭创新高的美股市场回撤资金,最近一周的资金流出量更是高达160亿美元。这凸显市场的分歧越来越大,随着一些大型金融机构对美国经济高增长可持续性存在顾虑,对美元资产投资策略也变得扑朔迷离。

友财网表示,伴随着3月加息预期的迅速升温,不少套利资金卷土重来。但是随着越来越多资金涌入美元,认为美元被大幅高估的机构人士也在大幅增加。

所以部分机构开始为自己的鸡蛋准备新的篮子:新兴股债市场一周“虹吸”110亿美元。

除了部分对冲基金指数基金从美股撤资,国际货币市场(IMM)最新持仓数据也显示,2月初外汇投资者仍在削减美元多头头寸。此举令美元净多头下降17亿美元至183亿美元,创下2016年10月中旬以来的最低水平。

友财名家分析认为,这些资本之所以选择见好就收,主要是基于两大考量,一是反向思维驱使。一旦加息靴子落地美元总会出现冲高回落走势,因此美联储主席耶伦近期发表强烈加息预期的鹰派言论,反而成为他们尽早获利了结的最佳信号;二是不少大型金融机构依然对美国经济高速增长持续性心存顾虑。

这驱使不少从美股美元撤离的资金纷纷选择新的避险投资港湾。

从数据上来看,这些逃离的资本主要流向高信用等级的债券、高收益债以及新兴市场股市债市三大领域。由此,过去一周,高信用等级债券资金流入量达到76亿美元,高收益债流入19亿美元资金,新兴市场股市债市则吸引约110亿美元。这些资本之所以改弦更张,也有美股高估风险凸显的深层次因素。首先,当前美股市盈率(price-to-equity)接近1929年市场震荡时的最高值,令机构担心美国金融市场系统性风险来临;其次,上市公司利润与美元强势上涨趋势将受 到经济增长周期滑落、与更高劳动力成本的负面冲击;第三,当前美国劳动力市场收紧,其实反映出美国已经处在经济增长周期的中后阶段,而不是开始阶段。

全球最大资产管理公司——贝莱德(BlackRock)首席执行官Larry Fink在接受采访时也表示,买入美元与美股的最佳时机,应该是美股美元双双处于低点时,但现在两者都处于高点,是时候该考虑落袋为安了。

精选