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聚焦电子行业:iPhone8带动苹果概念投资

受益iPhone8良好预期,苹果股价创历史新高

美国当地时间2月14日,苹果公司股价在周二的交易中报收135.02美元,创下历史新高。我们认为这于iPhone8手机良好销量预期有关。相关A股和港股,苹果概念公司近期表现也整体明显好于同期电子板块走势。iPhone8 在无线充电、OLED 屏幕、双面玻璃与金属中框外观,以及双摄的持续采用都将带来产业链的中期投资机会。相关零组件供应商即将进入备货期,近期苹果股价的持续走高,也预示着苹果概念个股投资买点已经显现。

新机有望配备无线充电,示范效应将推动潮流

苹果日前正式加入国际无线充电联盟,结合改用玻璃机壳的业界消息,从侧面确认了iPhone8 将大概率配备无线充电功能。其中,苹果三款新机很可能均支持无线充电功能,发射端可能采用铜线线圈,而接收端则采用FPC 方案。其中高配版有望标配发射端,其余两款选配。基于苹果公司背后的巨大市场份额与庞大的用户规模,不仅可以推动之前不温不火的无线充电迅速普及,也会促进当前无线充电混乱的标准走向统一。同时由于明星示范效应,其他手机厂商将快速跟进无线充电功能的配备,并扩张至其他应用领域,无线充电产业链各环节厂商将深度受益于市场的爆发。

苹果推动柔性OLED 将引起供应链重大变化

iPhone8 手机将首度采用柔性OLED 显示技术,并由三星独家供应。显示技术的转变,不仅带来了面板供应体系的变化,同时引起触控方案由In-cell 转向TSP-on-Polarizer,触控模组供应商从单纯的触控屏供应转变为触控屏和偏光片的整体出货,不仅在产业链中的地位得到增强,而且在营收和盈利能力方面都有望提升。

不过双面玻璃的采用不利于散热,因此触控模组中有可能增加石墨片等散热材料,而相关石墨片的供应商也将受益。

双面玻璃+金属中框成确定趋势,相关标的受益明显无线充电要求手机后盖材料具有防电磁屏蔽的功能,我们认为苹果在新款iPhone 中将大概率采用双面玻璃+金属中框的外观设计。其中盖板玻璃3D 化将成为一大趋势,3D 玻璃工艺难度高、毛利率水平相比2.5D 玻璃提升明显,其次背板材料回归玻璃,需求量显著提升,相关供应商将在营收和盈利能力上实现双重受益。金属中框相比金属外壳,对于CNC 工艺要求更高,加工流程更加复杂,有望给相关供应商带来更高的单价和毛利水平。

iPhone8再次被确认,或许这才是苹果真正的水平

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