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上市银行金融租赁业务机遇与创新发展探析

华夏融资租赁信息网
2017-02-17
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上市银行年报信息显示,近年来主要上市银行所辖金融租赁公司都在探索创新发展之路,例如,农银租赁成功开展新疆采棉机和广西甘蔗收获机租赁业务创新试点;交银租赁完成自贸区首笔飞机租赁、船舶租赁和商业保理业务;兴业租赁创新医疗设备租赁业务模式;民生租赁开拓新能源公交车市场、探索新的发展模式等。

总体看,金融租赁公司创新发展主要源于:一是内生动力之源。借力创新,更好地协同集团战略,提升贡献度;借力创新,实现与银行业务以及其他非银行业务之间客群与业务的内在交叉联动;借力创新,满足自身创利发展需要。二是外部挑战与机遇之源。实施创新,应对市场竞争挑战;实施创新,更好地发挥金融租赁业务与生俱来的“接地气”的特点,与实体经济相结合,满足其不断变化的需要;实施创新,也是抓住国家政策红利机遇的需要。

1、抓住国家政策提供的发展机遇

(一)“一带一路”国家战略带来的机遇

“一带一路”国家战略为融资租赁业务带来机遇。例如,中国银行明确表示,2015年对“一带一路”建设相关的授信不低于200亿美元,未来三年授信金额将达到1000亿美元;中行将抢抓“走出去”项目,全力推进出口信贷、项目融资、船舶融资、飞机融资和租赁融资、重大跨境并购和重组项目等业务。

(二)自贸区金融改革使得金融租赁行业迎来重大发展机遇

展开剩余87%

中国(上海)自由贸易试验区完善了售后回租业务的税收政策、出台了允许租赁公司在保税区设立金融租赁子公司开展飞机、船舶租赁业务,开展与主营业务有关的商业保理业务,享受融资租赁出口退税政策等一系列政策措施。

天津东疆保税港区开展国际船舶登记制度、国际航运税收、航运金融业务和租赁业务四方面的政策试点创新;出台了《关于加快航空金融发展(暂行)鼓励办法》、《关于在天津东疆保税港区试行融资租赁货物出口退税政策》等一系列推动措施。

自贸区金融改革方案与金融租赁公司监管政策将进一步推动金融租赁行业创新。借政策东风,金融租赁公司需要加快在自贸区内设立金融租赁子公司,通过在境外发行债券获得低成本融资,积极在飞机、轮船和成套设备等方面开展融资租赁业务,开展转租式或售后回租式融资租赁业务和联合租赁、杠杆租赁等业务,以满足客户多样化融资租赁需求。

(三)积极争取区域性税收优惠政策机遇

从年报披露信息来看,股份制银行金融租赁公司均积极争取区域税收优惠政策。例如,兴业租赁收到根据天津市人民政府关于《天津市促进现代服务业发展财税优惠政策的通知》,拨付了财政扶持款项人民币0.94亿元、营业税改征增值税即征即退款项人民币0.18亿元;浦银租赁根据财政部、国家税务总局《关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》、《关于印发〈营业税改证增值税试点方案〉的通知》、《关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》,不动产租赁服务收入适用营业税,税率为5%,有形动产租赁服务收入适用增值税,税率为17%等。

2、抓住行业创新提供的发展机遇

(一)充分发挥IT技术应用,创新建设“融智”综合租赁平台

1.部分金融租赁公司IT技术应用现状

年报信息显示,站在集团角度看,IT技术多在集团内部应用于金融租赁公司与银行以及其他非银行业务之间的数据共享、面向客群的交叉销售层面。例如,民生租赁“借助集团的先进技术及经验,协助民生金融租赁和民生加银基金完善信息分析系统;组织落实集团‘大数据平台’涉及附属机构的工作,推动民生金融租赁、民生加银基金核心数据成功入仓以及后续的数据挖掘与分析工作,积极探索从数据挖掘中创造集团层面的交叉销售机会,进一步提升对客户的综合服务能力”。官网信息显示,平安租赁利用GPS远程租赁物监控系统,提升租赁物件管控能力,减少项目风险。

2.同业中类似业务合作平台的实施

2007年,兴业银行建立“银银平台”的同业合作模式,把城商行和农商行等中小银行的网点和柜台服务纳入平台,建立统一共享的网点服务和理财产品销售平台。“银银平台”使得银行不仅提供金融产品的传统经营模式,而且升级为将管理、科技、业务流程等作为可输出的产品,为合作银行提供全面的金融服务解决方案,既开拓了全新的业务领域,也是实现业务发展模式和盈利模式转变。出于成本考虑,大批城商行、农商行可能不会花费上亿资金上线IT系统,借助同业提供的成熟、经过验证的IT业务系统是理性的选择,兴业银行目前2.3万户“银银平台”网点所显示的规模效应充分说明此点。

3.创新建设“融智”综合租赁平台

伴随着政策门槛的降低,国内融资租赁行业已经进入迅速发展的快车道,由中小银行出资成立的金融租赁公司以及社会化机构成立的融资租赁公司数量、融资租赁资产规模激增。以金融租赁公司为主体,建设“债权物权相结合、融资融物相结合、服务实体经济”的“融智”租赁平台,可以成为银行资金灵活投放的重要通道,实现银行与银行、租赁公司、企业等参与方的共赢。

该平台前端具有信息发布的基本功能,符合金融租赁公司“经济咨询”经营范围。对集团具有双向数据挖掘功能,便于实施交叉销售;对金融租赁子公司,整合各方资源,提供具有内部价格的资金、各类行业金融租赁解决方案乃至业务撮合、行业研究与风险信息发布、融资租赁资产证券化入池、租赁资产内外转让撮合等功能;对外部合作银行或租赁公司提供信息发布、业务撮合、资产转让等功能。尤其是面对广大三、四线城市及农村地区金融租赁市场,构建“融智”综合租赁平台,帮助合作的城商行和农商行丰富服务产品线,形成融资租赁业务体系,提升服务“三农”、中小客户的能力和水平;同时,不完全放弃但是避免直接介入此类具有较多不确定因素的实体经济市场,也可丰富金融租赁公司主体的收入来源。

(二)稳步实施租赁资产证券化,探索上市途径

2015年1月13日,《中国银监会关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》,标志着信贷资产证券化“备案制”正式落地,信贷资产证券化由试点进入常态化。年报信息显示,资产证券化能够帮助银行盘活存量资产,加速资金周转,改善流动性,改善资产负债结构,提高资本使用效率,诸多银行均已实施信贷资产证券化试点。例如,浦发银行于2014年发行三期信贷资产证券化,总发行规模144.50亿元。

目前,资产证券化已由信贷资产延伸至租赁资产领域。工银租赁产品和服务体系即包含了租赁资产证券化业务。交银租赁曾正式招标发行资产支持证券,发行规模10.1234亿元,第一期租赁资产证券化信托发行,采取中国人民银行债券发行系统招投标形式,分为优先A档、优先B档和次级档三个品种,票面利率为基本利率加基本利差。随后工银租赁、民生租赁等跟进。

尽管金融租赁公司依托银行母公司支持,可以通过增资、发债等方式补充资本金,但是,总体看金融租赁公司融资渠道较为单一,单纯依靠银行贷款、中短期负债、吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款支持中长期资产的流动性安排显得较为吃力,资产证券化不失为打破融资租赁瓶颈的重要方向,而新办法第四十七条“金融租赁公司开办资产证券化业务,可以参照信贷资产证券化相关规定”无疑是最好的政策背书。

不仅如此,金融租赁公司更应当探索谋求上市发展。例如,银行同业中,中国银行2015 年第一次临时股东大会审议批准了“关于中银航空租赁私人有限公司境外上市方案的议案”、“关于授权董事会及其授权人士处理中银航空租赁私人有限公司境外上市事宜的议案”等议题已现端倪。

(三)升级服务中小企业融资租赁需求

中小企业将是未来银行重要的客户群体之一,在现有的法律法规框架下,应考虑为中小企业提供综合金融服务,以切合目前银行金融服务方面的战略定位,使中小企业金融获得综合经营支持。

依托银行、信托、租赁公司在集团内部的共享机制,实现银行、信托、租赁公司在行业、技术、信息等资源的共享,挖掘金融租赁业务服务中小企业的机会;当租赁资产需要证券化时,联合证券、信托公司、资产管理公司将入池的租赁资产打包、销售、监管等,甚至通过构建“融智”综合租赁平台,依托城商行、农商行等更为接近基层市场的机构,帮助其开展融资租赁业务服务中小企业客户,避免因市场、实体等不确定因素造成的风险,而且,可以此平台关注相关市场情况,一俟条件成熟,采取多种形式渗透。

(四)试水土地融资租赁

土地是国家之本。2015年1月22日国务院办公厅发布了《关于引导农村产权流转交易市场健康发展的意见》。意见明确农村产权交易品种包括:农户承包土地经营权、林权、农业生产设施设备、小型水利设施使用权等,为农村产权流转提供了政策依据。

在关注政策实施效果的基础上,逐步试水土地融资租赁业务。该项业务的基本框架是:向农民的土地使用权提供“售后返租”金融租赁服务。农民将确权的土地存入土地信用合作社;土地信用合作社整合土地资源;土地信用合作社将整合后的土地向银行的金融租赁公司申请融资;融资按照农民土地进行比例分配;农民获得融资后回租土地使用。

在土地使用权“售后返租”模式中,土地使用权与经营权并未发生分离。依据委托代理理论,当企业所有权与经营权分离时,职业经理人往往对公司的发展关注度不够,有时甚至为了自身利益而损害公司的整体利益。在土地融资租赁领域的应用中,农民仍拥有使用土地的权力,自主经营、自负盈亏,同时向土地信用合作社缴纳相关土地承包费用和融资利息,农民作为土地借入者、使用者、经营者,不可能消极或者低效率地进行农业生产,相反将积极主动地进行农业生产,进而提高农业生产效率。此外,还可考虑将适用的区域财政惠农支出纳入担保范畴,或者依据现有政策,在风险资产预判的基础上,实施租赁资产证券化或农村产权流转。

(五)挖掘传统业务创新潜力,打造领先品牌

例如,兴业租赁挖掘传统航空租赁业务创新潜力,与朗业租赁、山东航空创设残值担保增信方式联合租赁交易结构;与天津东疆保税港区合作,通过东疆租赁资产交易平台成功完成飞机项目公司(SPV)的股权及资产整体收购等。同时,兴业租赁以打造领先品牌为目标,重点突出绿色租赁市场品牌,围绕大气治理、水土治理、资源循环三大版块,开发工业减排、绿色出行、能源集约、清洁能源、水务治理、土壤治理、固废处理、生物质能八类绿色租赁产品序列,累计投放绿色租赁项目金额543.7 亿元,资产余额346.8 亿元,初步形成较强的市场品牌地位。

来源:上海金融报

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