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新三板上的“捡漏”神话 收益率高达近600倍

从2014年以来,新三板已经出现过许多“捡漏”现象。无风险高收益,让“捡漏”成为一些二级市场投资者的“主业”

新三板上的“捡漏”神话收益率高达近600倍

要问今天的股市是否还存在暴富神话,答案是肯定的。

不过,这个暴富神话不是发生在A股主板市场,而是发生在新三板,一个新生的股票市场。

春节假期结束后,全国中小企业股份转让系统(“新三板”、股转公司)处罚了一个名为“姜素华”的账号,并列出了“姜素华”的四笔违规交易。一笔交易中,“姜素华”以每股1分钱价格买入了创新层企业远航合金(833914.OC)一万股,当时远航合金的二级市场价格在每股6元左右,“姜素华”买入的次日抛出就能获利6万元,收益率高达近600倍。

在另一笔交易中,“姜素华”以每股0.24元买入易普森(834245.OC)124万股,以最近一次交易每股8元的价格计算,“姜素华”收益率超过30倍。

“姜素华”的这些交易都属于点击成交别人的低价卖单,就是俗称的“捡漏”,也被称作“截和”。

股转公司指出,“姜素华”以超低价格买入挂牌公司股票,造成市场价格异常,且屡教不改,违规情节严重,因此股转公司决定限制“姜素华”账号交易6个月。

不过,监管者并没有撤销交易,选择了尊重市场游戏规则。

资深的新三板二级市场投资者、南山投资创始合伙人周运南告诉第一财经记者,从2014年以来,新三板已经出现过许多“捡漏”现象,这属于无风险高收益的买卖,捡漏成为一些二级市场投资者的主业。他们的故事也吸引了更多人前来追逐捡漏机会,都想成为一夜暴富的幸运儿。

花式“捡漏”专钓乌龙指

捡漏之所以能够存在,是与新三板独特的交易制度密切相关的。在新三板目前1万余家公司中,采取协议转让的企业数量接近9000家,每日市场协议转让总成交金额超过10亿元,占全市场的60%左右,是新三板上比较主流的交易方式。

“姜素华”参与捡漏的股票恰恰都是协议交易的股票。这不是巧合,而是新三板协议转让的特点决定的。与广大股民熟悉的A股竞价交易相比,协议转让的效率较低、操作比较复杂,容易出错。

在协议转让中,系统不会自动为买卖双方撮合交易,比如报价5元的卖单和同价格买单会同时在盘面上出现,甚至报5元的卖家和报10元的买家之间也无法自动成交,投资者需要手动进行一系列操作才能完成成交。所以,协议转让中,市场遵循的不是价格优先,而是时间优先,全凭投资者眼疾手快,才能抢得最优价格。

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