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银行融资尽职调查的十大要诀!

对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断,最后得出意见。10个方面、55个子项,从宏观到微观,从大的方面到小的方面,从关键性子项到非关键性子项都做了方方面面的调查,前4个方面共有10个子项特别重要,只有通过了第一个方面,才能进入下一个方面,以此类推。只有看懂、弄清、通过了前4个方面的工作,才能进入以后6个方面的工作,否则,投资考察工作只能停止或放弃。以下就是要诀:

一、看准一个团队(1个团队)

尽调第一要务就是看准人、看准团队,尤其要看准团队的领头人。对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。

二、发掘两个优势(1优势行业+2优势企业)

在优势行业发掘中,寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大的行业;优势企业是在行业中具有核心竞争力的企业。一般来说,优势企业其核心业务或主营业务突出,企业的核心竞争力突出,超越其他竞争者。

三、弄清三个模式(1业务模式+2盈利模式+3营销模式)

弄清三个模式就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务,业务流程如何,包括业务逻辑是否可行、技术是否可行、是否符合消费者心理和使用习惯等,企业的人力、资金、资源是否足以支持。

盈利模式是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱;营销模式是企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,必须能够盈利,好的盈利模式,必须能够推行。

四、查看四个指标(1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率)

PE投资的重要目的是:目标企业尽快改制上市。因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重盈利能力和成长性,因此上述的后两个指标也成为重要关注对象。

净利率是销售利润率,表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。

五、厘清五个结构(1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构)

厘清五个结构,可以让投资人对目标企业的具体结构很清晰,便于判断企业的好坏优劣。

1. 股权结构:主次分明,主次合理;

2. 高管结构:结构合理,优势互补、团结协作;

3. 业务结构:主营突出,不断研发新产品;

4. 客户结构:既不分散也不太集中,客户有实力;

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