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这家公募,竟然以一介小股东身份否了国资重组!

环球老虎财经
2017-02-17
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文 | 环球老虎财经 徐庆丹

"阴差阳错,诺安基金旗下资产管理计划诺安金狮39号,竟然借助唯一非关联方的优势,以一己之力否了华东科技的重大资产重组。惊叹之余我们发现,诺安基金的背景还与徐翔有很深的溯源。不得不让人感叹,虽然徐翔已经认栽了,但是岁岁年年花相似。"

经过三个月的停牌,近日,华东科技竟意外宣布其重大资产重组夭折,2月15日复牌。

华东科技是一家持续走在亏损边缘的公司。但是由于地方溯源颇深,地方国资一直希望借助资本运作将华东科技实现重组。然而重组事宜谈妥,却忘了股东层面的协调。而最后杀出的,就是华东科技的第四大股东,公募诺安基金旗下资管计划诺安金狮39号

小股东,大玩家

曾有人这样分析华东科技的这次重组:鉴于前不久南京熊猫重组失败,对国资委和江苏省的打击很大,也教训深刻。上层领导对华安科技十分重视,曾先后分别将华安科技纳入深港通股票行列,并以国资身份资助华安科技848万元。对于此次重组,国资层面自然也不会小觑。

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然而重组方案有一个特点——其关联方过于庞大。根据原有计划,涉及重组的包括中国电子信息产业下属熊猫液晶显示、熊猫液晶材料两家公司全部及部分股权,然而由于重组事实上是国资内部整合,大多数股东在投票环节均需因关联原则回避,所以,小股东的刷脸就成为了可能。

华东科技最终没能促成这庄买卖,最直接的原因是华东科技是其位列第四的诺安金狮39号资产管理计划投了反对票。

华东科技对重组失败的解释是,由于重组涉及的交易对方较多,需报送审批时间较长,且公司临时股东大会未通过关于继续停牌筹划重大资产重组事项的议案,公司决定终止筹划此次重组。

据披露,虽然当时股东大会有27名股东及股东代理人,合计24亿股与会,占到总股本的54.18%,不过由于有22.5亿股的关联股东需要回避表决,此次股东大会有效表决股份数为仅为2.03亿股。

股东大会变成了“小股东一票否决的游戏”,出幺蛾子自然在情理之中。据披露,议案仅获得了101万股的赞成票,反对票高达2.02亿股,占到参加本次会议有效表决权股份总数的99.5%。对照公司此前披露的公司股票停牌前1个交易日的主要股东持股情况,只有非关联方诺安基金-工商银行-诺安金狮39号资产管理计划持有公司股票2.015亿股。毫无疑问,反对票是诺安基金所投。

诺安金狮是在2015年1月通过定增参与华东科技战略投资。当时,华东科技共增发了19.06亿股,募集资金总额为105亿元,发行价5.51元/股,诺安基金通过认购1.96亿股成为第四大股东。去年开始,诺安基金已经陆续减持,其中去年10月10日,诺安基金以大宗交易方式的方式减持1.7亿股,占公司总股本的3.75亿股,后又陆续减持至持股4.45%。

诺安基金为何反对?业内意见不一,有认为华东科技重组标的未能获得该机构的认可;也有认为与诺安基金作为定增基金的退出时间有关。

诺安金狮39号是诺安基金管理的资产计划。至于诺安金狮的投票器掌握在诺安基金手里还是别人手里,外界难以得知。

诺安的“徐翔”魅影

需要注意的是,诺安当时的减持,其实是配合了华东科技的高送转的。

根据资料,华东科技2015年5月通过了10送10的送股方案。而根据增发计算,10月10借助增发时套现的诺安基金,其股份还在限售期内。急不可耐的借助大宗交易减持限售,辅以10送10方案套现,这种快进快出的风格让人不难想起在此之后不久锒铛入狱的资本大佬徐翔。

更值得关注的是诺安基金的背景。

根据第一财经日报的报道,诺安基金股东结构分别为外贸信托、深圳捷隆和大恒科技,而大恒科技正是徐翔母亲郑素贞举牌成为大股东的上市公司,诺安基金也成了一家“泽熙系概念”的公募基金。

查阅2016年三季报大恒科技的十大股东,郑素贞以29.75的持股,位列大恒科技第一大股东,是实至名归的“徐翔概念股”。

郑素贞持有的上述29.75%中的绝大部分股权始于2014年11月的一纸转让协议。大恒科技当时公告称,接到大股东中国新纪元有限公司(下称“中国新纪元”)通知,中国新纪元与郑素贞于2014年11月24日签署协议,通过协议转让方式将持有的1.2896亿股(占公司总股本29.52%)股份转让给郑素贞。

交易完成后,郑素贞所持大恒科技股份股1.2896亿股,占比29.52%,稳坐控股股东、实际控制人的位置,中国新纪元持有大恒科技股份500万股,占比1.14%。

中国新纪元与诺安基金渊源颇深。早在2003年12月诺安基金成立之初,中国新纪元与外贸信托各出资4000万元人民币,持股比例均为40%;另一参股方北京中关村(9.540, -0.07, -0.73%)科学城(17.340, 0.32, 1.88%)建设股份有限公司(下称“科学城建设”)出资2000万元人民币,持股20%。

2007年,诺安基金经历了成立以来的一次股权变更。当年6月9日,诺安基金发布公告称,中国新纪元将其持有的诺安基金40%的股权转让给捷隆投资。2012年2月24日,大恒科技公告称,受让科学城建设持有的20%诺安基金股份,成为第三大股东。

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