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中企并购市场:总结2016,展望2017

导读:

普华永道报告显示,中国并购市场2016年再创新高,交易总金额上升11%,达到7,700亿美元;交易总数量上升21%,达到11,409宗。中国大陆企业海外投资金额猛增246%,至2,210亿美元。

值得注意的是,近年来,中国企业家在并购重组方面,更具有“全产业链整合”的意识,企业的并购战略,所求不再是一城一池的得失,而是整个产业链的大整合。

整体来看,预计2017年资本市场并购重组仍将活跃,将更重视引导资本“脱虚入实”。

一、2016并购市场重组大事件回顾

(一)2016并购重组市场核心回顾

2016年以来中国企业并购的步伐更快更大,在这其中,我们看到市场上出现了更多十亿美元以上的大型交易,以及交易结构复杂、交易难度较大的交易,另外一方面,许多企业经过前期的尝试和经验积累,他们的投资并购战略更加明晰,目的愈来愈明确。

整体回顾2016年并购市场,可以分为两个方面,一方面,股票市场的巨大波动,使监管机构对企业并购活动的监管进一步加强;另一方面,面对人民币贬值、资金出境政策收紧的新形势,跨境换股、私募可交换债等创新并购形式得以发挥应用。

(二)2016中国六大跨境并购企业案例

1最土豪买家:中国化工430亿美元并购先正达

2016年2月3日,中国化工集团宣布将以每股465美元的现金收购瑞士农业化学巨头先正达(Syngenta),从交易额来看中国企业历史上最“豪气十足”的一笔跨境并购交易。

图片来源:网络

中国化工在2015年以71亿欧元收购意大利轮胎企业倍耐力,此番再次出手可谓是志在必得,如果这宗并购完成将会改写全球农化行业的格局。当然,由于这笔交易的复杂性和敏感性,因此仍然需要通过欧盟相关监管机构的审批,并且审批期限已经被一再延长。

2最活跃买家:海航全球撒网,涉猎领域广泛

在买买买的道路上,海航不称第一,没有人敢称第二。

2016年1月,海航旗下渤海租赁完成了对爱尔兰飞机租赁和租赁管理服务企业Avolon公司的收购,一举成为世界第四大飞机租赁集团的核心品牌。

2016年10月,海航利用Avolon以约100亿美元收购美国竞争对手CIT Group旗下飞机租赁业务。收购后,将把Avolon的规模扩大一倍,推升至行业前三。

此外,在2016年,海航还拿下了英国外币兑换运营商ICE,卡尔森酒店集团,新加坡上市物流公司CWT,希尔顿酒店集团25%股份,以及海外若干高尔夫球场、商业地产等。

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