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郭庆方:债券也有“售后服务”| 百家言

本文根据第104期“商界精英论坛”(郭庆方:中国债券市场解析)下半场文字实录整理。更多精彩内容,欢迎关注上财商学院官网。

郭庆方

上海财经大学经济学硕士,现任国泰君安证券股份有限公司债务融资部董事总经理。拥有19年证券从业经历,曾任国泰君安证券沪、浙、苏、皖、赣五省市的债券业务负责人及多家大型企业公司债券、企业债券发行工作的负责人。曾作为国泰君安中小企业私募债业务的负责人,主持、参与国泰君安11支中小企业私募债的承销发行工作。此外,自新公司债券推出以来,作为项目总负责人主持发行了15华宝债、15翔控01-05、16徐工01、16皖新EB等数十只市场上拥有较大影响力的公司债券。

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债券承做业务——产品的生产环节

我们之前说的是项目的承揽过程,在承揽一个项目后,我们还需将其执行下去。执行环节最重要的内容就是拿到批文。在债券业务中,执行相当于是产品的生产环节。而这个生产环节十分强调专业性和技术性。大小券商都需要募集说明书,但不同券商间募集说明书的质量相差甚大。有些小券商募集说明书十分粗糙,漏洞百出,他们也可能会因为低质量的募集说明书被迫承担赔偿责任。规模较大的券商中,国泰君安的风格属于平实、全面。个人认为在募集说明书撰写上,中金公司的质量当属最好。他们写的募集说明书向来只在客观阐述,不做任何规范性的说明。可以看出,债券业务承做环节还是非常需要具有专业能力,考虑问题周全,处事严谨的人才。所以,我们公司现在也在通过各方面对执行人员进行培训,锻炼他们的专业素养。

此外,项目执行人员还需要和监管机构进行沟通。近几年市场经济形势发生很大变化,强调的是专业、有效的沟通。所以需要项目执行人员熟悉三个监管机构的规则。但在执行过程中会发现,作为一个团队的负责人,不可能亲自去沟通每一个项目。前去沟通的团队组员往往没有太多经验,遇到问题时和交易所审核人员的沟通不在同一层面,无法达到良好的沟通效果。所以,业务承做过程中若出现重大问题的时候,还是需要团队领导前去和交易所的领导进行沟通,表达存在的问题及形成的原因,并询问解决的办法。处理的原则主要有两点,首先要合规,其次需要借鉴之前的先例。

可能大家都会好奇,一个项目执行人员应当具备什么样的职业能力?目前,执行项目团队的成员都比较年轻,如果想要在这个行业长期发展,我认为第一个要求就是合法合规。债券从业人员对社会也是有一定的贡献的,由其是推进社会经济的向前发展,所以每位从业人员都应该在心里树立一种自豪感和使命感。我们决不能为了挣钱而践踏了基本原则。只要是公司涉嫌违规,所有的项目在立案调查阶段都暂不推动。所以,一旦违背了法律法规,给公司和个人造成的损失都将是巨大的。有人说我们证券从业人员就是一个小兵,但我们这一个个小兵都称得上是特种兵,所以更加需要养成严格的行为规范。

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