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大事件!打破刚性兑付,银行理财不再保本!

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2017年债市仍然难言乐观。但鸡年开工以来,银行明显学聪明了:股市、债市都没有太大的行情,银行理财产品“净值化”的趋势越发明显。那么,理财产品“净值化”是什么意思?又意味着什么呢?

“就是银行不给理财产品定预期收益率,而是像基金那样按净值申购、赎回。银行没必要再自己贴钱保证客户收益。”金融界人士介绍。

2016年底以来的债市下跌已经让一些银行理财产品出现亏损。不过,不为外界所知的是,有些银行动用已获得的利润填补了亏空。所以投资者并未觉得银行理财产品有何异样,但银行员工的年终奖却缩水明显。

招徕客户

“最高收益4.9%。2月9号发售,快来抢吧。”某股份制银行在微信朋友圈里这样推广他们的“元宵节特供”理财产品。

作为该银行的支行行长,黄滔(化名)觉得自己其实就是一名高级销售。“卖多少存款,卖多少贷款,卖多少理财产品都是分行年初定好的指标。我完成任务就好。”黄滔低头又在朋友圈里推送了几条理财产品的广告。然后就匆匆去赶朋友的场子,“晚上约了客户。”黄滔嘿嘿一笑。

虽然出现几款高收益的理财产品,黄滔并不认为这种情况会持续。“遇到了就买点。能达到5%的收益率,今年可能就是‘开门红’期间能有几款吧。”

目前银行理财产品的收益率大多不到4%。黄滔深谙其中的门道,5%左右的收益率放在2017年,算得上是高收益。

我们全行的募集规模也就1亿元左右,只面向个人客户,而且希望是新客户。单笔购买量也有上限。收益率达不到,银行自己贴点钱算是打广告。如果放开机构申购,额度几秒钟就会被买光。

黄滔透露

这样的产品肯定只是为了在一定时期吸引客户。

黄滔认为

银行理财产品收益率更像是脉冲信号:一个时期冲高,吸引了足够客户之后,就会慢慢回落到市场平均水平以下。过一段时间,没人买了,银行就重新吸引客户,又把收益率打上去,又来一个“脉冲”。如此反复。

补窟窿

不为人知的一点是,有些中小银行的员工,他们的奖金、2016年年终奖较往年有所减少。这和银行理财产品的表现有关。

“一大原因可能就是2016年10月份以来的债市暴跌使得理财产品收益率下跌,银行要拿出一部分利润,才能实现给客户的预期收益。”黄滔指出。

的确,自2016年10月下旬债市开始下跌,至12月下旬暴跌期间,超过九成的债基是负收益。其中,近两成债基收益由正转负,导致近11个月积累的收益损失殆尽。

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