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不良资产证券化试点扩容:多家股份制银行加入阵营

重启一年后,不良资产证券化阵营有望进一步扩容。去年2月,五大行和招行获得了首批试点资格,重启了本轮不良资产证券化。

第一财经获悉,近期监管层放行第二批不良资产证券化试点资格。一位评级公司人士对第一财经记者透露,本轮不良资产证券化扩容至兴业、浦发、民生等多家股份制银行,不少于3家城商行也获得了试点资格。另有机构人士透露,国开行也在本批试点范围中。

去年首批不良资产证券化试点银行以国有大行为主,第二批试点银行将扩容至大部分股份制银行和少数城商行。这意味着不良资产证券化重启后,将形成国有大行、绝大多数股份制银行和少数城商行的阵营梯队。业内预计,今年零售类不良资产支持证券发行规模将继续扩容。

去年不良资产支持证券发行规模156亿

随着宏观经济下行压力持续,银行业不良贷款规模不断上升,本轮不良资产证券化的重启正是缘于商业银行不良资产承压。截至2016年末,商业银行不良贷款余额及不良率为15123亿元和1.74%。借助资产证券化有助于盘活银行资产的流动性,降低银行不良资产处置成本,分散风险。

2016年2月14日,央行、发改委等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》提出:“在审慎稳妥的前提下,选择少数符合条件的金融机构探索开展不良资产证券化试点。”这为不良资产证券化重启打开了政策阀门。

2016年2月,工行、建行、中行、农行、交行和招行6家银行获得首批不良资产证券化试点资格,总额度500亿元。4月19日,银行间市场交易商协会发布《不良贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》和配套表格体系,不良资产证券化重启加速推进。

同年5月,中行和招行分别发行了一单对公不良资产支持证券和信用卡不良资产支持证券,标志着不良资产证券化时隔八年后正式重启。与一般信贷资产证券化不同,不良资产证券化项目的基础资产为已经违约的贷款。

时下正值本轮首批不良资产试点一周年。从重启后的情况来看,据联合资信发布的《2016年不良资产支持证券市场运行报告及展望》报告统计,2016年银行间市场共计发行了14单不良资产证券化产品,累计发行规模156.1亿元。

从证券端来看,各单产品均采用了优先档和次级档证券的两档分层结构,优先档证券的评级结果均为AAA级,平均占比为72.32%。各单产品优先档证券加权平均期限区间为0.13年至2.24年,发行利率区间为3%至4.5%;次级档证券加权平均期限区间为1年至4.24年。

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