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港股牛冠全球 | 你为什么却在亏钱?

格隆汇
2017-02-17
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作者:宝子

港股牛冠全球,而你为什么却在亏钱或者大幅跑输指数?

大部分投资者是想买的不敢买,亏钱的又不想卖持续亏钱,从此和赚钱成为路人。

港股热钱涌入,龙头效应凸现

其实纵观A股和港股市场,每一轮上涨都有热点的龙头板块的推动。近期港股的升幅和南下资金不断升温,比如这次港股的大涨就是先由汽车再到保险和银行大金融板块的带动,昨日恒生指数终于站上24000点水平,成交额突破1100亿,金融板块,尤其是内银板块更是成为昨日大涨的龙头,龙头效应明显。

仔细分析,昨日建设银行成交额61.7亿, 工商银行39.9亿, 中国银行34.5亿, 农业银行23.4亿, 及中信银行11.06亿, 内银整个板块成交金额达187亿,占了昨日总成交量的17%,其实今年以来,H股银行股平均涨幅均超过10%,如果再加上其他金融股, 如保险股, 这批大金融股占了昨日的成交量超过20%。

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指数升,有人欢喜有人愁

目前金融的板块吸金量如此大, 可想而知, 多少其他板块的资金正被吸干?

内银是权重股, 资金流到内银去, 指数一片歌舞升平, 但其实表面风光的港股, 已经隐藏杀机。

我们再来看看昨日跌幅榜的一些股票, 名字不常见的我们不放在讨论范围,。倒数第三位是创维数码(751.HK) -9%, 之后再有普华和顺 (1358.HK)-7%, 天喔国际 (1219.HK)-6%, 中芯国际(981.HK)-6%, 中集安瑞科(3899.HK)-5%, 洛阳钼业 (3993.HK)-4.5%, 中材股份(1893.HK) -4.4%, 新疆新鑫(3833.HK), 上海医药(2607.HK) 中国重汽(3808.HK), 华润水泥(1313.HK), 中国龙工(3339.HK) -3%, 之后还有很多都是耳熟能详的股票, 不能尽录,值得留意的是这些股票都不是庄家或老千股,市值和业绩其实都不算差,资金在想什么? 笔者猜测就是有些投资者卖掉这些非龙头股,流入到了龙头板块。

持有的股票属于哪一类?

笔者抛砖引玉,觉得目前港股市场的股票大概分为以下四类,读者可以把自己手中的股票对号入座,看看自己的股票属于哪一类?

(1) 资金趋向集中的市场龙头股

这次港股不断高升,龙头股的特点是资金不断的流入,股票的名字大家大多耳熟能详, 这些股大多数集中在金融、汽车板块,如中国人寿建设银行吉利汽车这些近一个月跑赢市场的股票,但是目前的股价位置很尴尬,基本都处于高位,不买,每天看它不停升;买,又怕成为接盘侠,跌下来。“TO BUY OR NOT TO BUY ”是个问题。大家的心态都是等它们回调时候才买, 而笔者大胆预测资金会越来越集中到这些龙头股票。

(2) 好业绩的白马股

另外一些就是被公认为白马股的,如瑞声科技(2018),舜宇光学科(2382)这些股票,市场上数量不多,能成为白马股,一般估值已经不低了,从低位到持有至今需要很坚定的信念和耐心。

(3)非龙头落后的 中小盘股

本身并不是市场焦点,但往往都是大家比较熟悉的股票,就如上文中刚刚描述下跌的股票。 现在笔者的建议是尽量不要碰这些股票,过去一个月市场上的焦点已经明确共识,大部分资金都想涌进龙头板块,还有就是这次的龙头板块吸金量十足。资金很可能从这些中小盘股持续的流出,所以买中这种股票的人, 会经历“指数天堂,但回报地狱”的感觉。

(4) 想吸引眼球的庄家股

有些股长年没有动静,静如处子,但当大市好起的时候,股价会动如脱兔。名字我就不说了,大家看看这几天的升幅榜前十位就会发现了,有一些三天就升了一倍。这段时间南下资金都是集中买估值低而有良好盈利基础的股票,虽然庄家股起动有迹象,但暂时亦不认为能形成气候。这种股买卖一般都需要勇气,暂时列入观察名单,不作为推荐。

股票的二八现象

20%的股票升幅跑赢大盘,而80%的股票确是跑输指数。

除非你有能力,坚定持有第二种白马股或者有信心在第四种庄家股身上赢钱,否则一般人往往在错过龙头板块后,会在第三种股票下注,等资金炒落后。但问题是港股现在升的都是大板块, 如金融,汽车等等,它们的强势很大机会导致资金越来越集中。而这些被抽走资金的中小盘股的股价可能会一路走低,跌跌不休,陷入了所谓的价值陷阱,在这次“指数牛市”的盛宴中越来越便宜。

如何改变这种抱守残缺的想法,在市场持续的盈利呢? 只有做龙头,才能更好地生存,就像你知道男子110米栏的冠军是刘翔,打篮球最出名的是乔丹,但是第五名是谁?应该大部分人都不知道。

笔者大胆预测,如果港股突破24000点的阻力位,到达25000点,基于这次龙头板块的汽车和金融有低估值及盈利高增长两个特点,升幅最好的仍然是现在第一类龙头板块的股票,强者恒强!至于直觉上最多投资者喜欢买入追落后的第三类股票,则不会赚钱,甚至可能亏钱。如果大家仍然看好后市,应该趁市场回调之际,不要抱守残缺,应该认真检查自己的持仓,做出改变!

投资,正如战争的生死对决。我们能做的:保持理性,随势而变。

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