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金盛贵金属: 消息面略偏空,金价延续上行

上一交易日现货黄金开盘1233.14美元/盎司,最高1242.08美元/盎司,最低1231.97美元/盎司,收盘1239.00美元/盎司,收盘上涨5.79美元,涨幅0.47%。日内来看,金价早盘小幅冲高回落后,午盘开始持续震荡上扬,并且刷新日内高点,美元指数出现一定程度回落,消息面略偏空。

图1黄金价格走势

消息面上看,昨日公布的数据显示,美国上周首次申领失业救济人数增加5000至23.9万,低于市场预期,美国消费者信心上周升至近10年来最高。1月住宅开工折合年率从12月的128万套降至125万套,环比下降2.6%,高于市场预期;营建许可128.5万套,环比增长4.6%。

美联储方面,副主席Fischer表示,美联储正在接近实现通胀和就业的双重目标,经济沿着加息路径前进;亚特兰大联储行长Lockhart再次强调,耶伦保留各种政策选项的可能性,3月有可能加息。总体上看,房地产数据受到一定的季节性扰动,同比来看仍然处于稳健的增长中。而3月美联储加息的可能性也有所上升。这对近期金价走势将是潜在利空因素,但金价对利空的反应程度正在减小,市场运行逻辑正在转变。

欧洲央行官员暗示,将放松部分债券购买规定,从而维持大规模扩张性政策,这一表态为增加欧元区非核心国债购买量打开了大门。此外,央行1月会议纪要显示,委员们认同缩减刺激措施或令通胀势头遇阻。这表明欧洲央行的政策仍处于观望或摇摆之中,近期收窄的可能性不大,但未来仍有紧缩的可能性。从长期看,一旦欧洲开始收紧货币政策,欧元反弹势必压制美元指数,金价将会受到一定支撑。

资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓量仍为843.54吨,此前一个交易日仓位增加2.67吨。近期金价走出震荡趋势之后,主要机构投资者的增仓步伐仍保持,表明其对后市仍然看好。

图2黄金ETF仓位变动情况

市场层面看,美国股市止步七连涨,从创纪录水平下跌,金融和能源股走低,科技股也缩小早盘涨幅,标普500指数下跌0.1%,报2347.22点;欧洲股市止步七连涨,投资者评估令人失望的公司业绩展望。债市方面,美国国债五连跌后反弹,2年期和5年期国债收益率自今年高点回落,欧洲债市收益率也普遍下跌,意大利下行超过8个基点。汇率方面,美元追随美债收益率而大幅走弱,回吐本周所有涨幅。

综合来看,金价早盘小幅冲高回落后,午盘开始持续震荡上扬,并且刷新日内高点,美元指数出现一定程度回落,消息面略偏空。技术面上,支撑位正在逐步上移至1227美元附近,金价的运行中枢也随着新支撑线逐步抬高,短期趋势或仍以震荡上行为主,但是需要多空双方在1243-1250美元附近的争夺,突破该区间则有继续上行的可能性。中期来看,金价宽幅震荡上行的趋势暂时不变,但消息面令其转空的可能性上升,中线支撑位在1200、1180美元附近,且结合其他方面情形分析,再次出现持续性大幅下探的可能性低,中线压力位于1290美元下方。

投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。

金盛贵金属投资分析部

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