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【私募聚焦】A股17年首月IPO超50家

力鼎资本
2017-02-17
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根据投中集团的数据,2017年1月中企IPO表现持续活跃,但募资规模继续回落。就IPO数量而言,各交易板块共计69家中企IPO,A股市场表现尤其突出,本月共53家中企IPO,达到自2016年以来的最高值,同比增长52倍(主要由于去年1月IPO整体遇冷,仅1起A股IPO);募资规模略有回升(271.53亿元)。H股继续保持较为平稳的发行速度,本月共16家中企IPO,与上月基本持平,同比增长1倍;募资规模52.27亿元,出现明显回落,环比下降63.47%,但与去年同期相比增长43.87%。

图1 2016年1月-2017年1月中企全球资本市场IPO规模

按交易板块划分,2017年1月共53家中企于A股上市,创下自去年以来的最高纪录:其中上交所主板25家,位居各细分板块榜首;深交所共28家,位居各大交易所首位,其中创业板20家、中小板8家(本月深交所主板尚无新股上市)。H股市场共16家中企IPO:其中主板仅6家,创业板10家。就募资规模而言,上交所主板以172.79亿元人民币位居各交易板块IPO募资规模榜首。(见表1)

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表1 2017年1月中企各主要交易板块IPO情况

2017年1月IPO募资规模10亿元以上的企业共计6家,其中4家皆来自上交所,其余两家分别来自港交所主板和深交所创业板。就行业而言,金融业表现最佳,本月募资规模最大的两起IPO均来自金融业:在上交所上市的中国银河(601881.SH)和在港交所主板上市的九台农商银行(06122.HK),募资规模达40.86亿元、26.83亿元。(见表2)

表2 2017年1月IPO募资规模10亿元以上中企

A股53家中企IPO,新股发行增势明显

图2 2016年1月-2017年1月中企境内资本市场IPO规模

港股16家中企IPO,创业板表现活跃

图3 2016年1月-2017年1月中企香港资本市场IPO规模

与此同时,本月H股募资规模最大的一起IPO仍然来自内地大型金融机构。2017年1月12日,吉林九台农村商业银行股份有限公司(06122.HK)在港交所主板上市,共发售660,000,000股H股,发售价为4.56港元/股,相应募集资金总额为300,960万港元,募集资金净额为255,219万港元。

九台农商银行前身是九台市农村信用合作联社,始建于1950年,目前为21家多数持股子银行及16家非多数持股子银行的控股公司,各子银行均以各自品牌及信息科技、人力资源、风险管理及内部控制系统自主营运。九台农商银行是中国东北首家农商银行,根据相关招股文件显示,本次上市,有助于其巩固并发展通过收购农村信用合作社及农村合作银行并将其改组为农商银行、以及发起设立及收购村镇银行,而构建起的立足于吉林省、辐射京津冀经济圈、长江经济带和珠三角经济带的战略布局。

VC/PE账面回报规模78.37亿元,平均退出回报率4.51倍

根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2017年1月共29家具有VC/PE背景的中企实现上市,共85家VC/PE机构基金实现账面退出,合计账面退出回报78.37亿元,与上月相比下降79.57%;平均退出回报率为4.51倍,环比增长64.98%。整体而言,以IPO发行价计算,本月VC/PE机构通过IPO实现的账面退出回报规模下降明显,但平均退出回报率增长显著。(见图4)

图4 2016年1月-2017年1月VC/PE机构IPO退出账面回报

制造业与金融业齐头并进,行业差距有所缩小

2017年1月各行业IPO情况差异有所缩小。就募资规模而言,制造业与金融业齐头并进,各自占比24%,领先其他各行业;医疗健康与汽车行业均以10%的比重并列第二;IT行业占比8%,其余各行业占比均不超过3%。从数量上看,制造业仍然最为活跃(占比33%); IT占比10%位列第二位,汽车行业与医疗健康行业皆以占比7%紧随其后,其它各行业占比均不超过6%。此外,医疗健康与汽车行业本月表现不相上下,不论是募资规模还是IPO企业数量均表现持平。(见图5、图6)

图5 2017年1月中企IPO规模行业分布

图6 2017年1月中企IPO数量行业分布

就细分地区来看,2017年1月广东地区和中国香港表现最为活跃,其中广东以12起IPO位居各地区中企上市数量榜首,中国香港以10起位居第二。就募资金额而言,北京地区以59.48亿元位居各地最高(同时也是平均IPO募资规模最高),主要得益于本月最大一起IPO中国银河(601881.SH)的成功上市。(见表3)

表3 2017年1月各地区IPO情况

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