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欧洲大银行正在做哪些战略调整

金融危机爆发以来,欧洲经济经历了两次技术性衰退:第一次是2008年四季度至2009年四季度;第二次是2012年一季度至2013年三季度。近年来,受益于全球经济复苏、超宽松货币政策和内生性调整,欧洲经济正在从衰退走向复苏,但复苏过程漫长缓慢。

当前,欧洲的通缩风险还没有排除,欧洲央行(ECB)负利率及量化宽松政策的效果有待检验,而英国脱欧的最终影响还难评估,欧洲经济的隐忧和不确定性仍然存在。在这样的情况下,欧洲银行业的经营风险依然不小。

以德法两国为例,目前欧洲银行业所处的经营环境不同以往,面临的挑战十分复杂。为此,欧洲大型银行采取了相应的对策与措施。一些大行所作的战略调整和经营转型值得中国同行研究。

欧洲银行业经营环境发生哪些变化

1.德国宏观经济形势及趋势

2016年,欧洲经济保持了温和的复苏势头。欧洲第一大经济体德国表现相对稳健,发展后劲较强。尤其是消费对经济增长起到了重要的拉动作用。2016年前三个季度,德国实际GDP同比分别增长1.5%、3.1%和1.5%,环比分别增长0.7%、0.4%和0.2%。

从消费因素看,自2014年底以来,消费一直是拉动德国经济增长的主要因素。一方面,劳动力市场的改善、收入预期的提升、社会养老金的调增以及低通胀、低能源价格等,使德国居民的个人消费能力和消费意愿明显增强;另一方面,大量难民和移民的迁入,使得德国政府用于难民安置和社会融合的支出有所增加,这对经济增长也产生了一定的刺激作用。

从投资看,对于企业对机器、设备的新增投资依然缺乏有效刺激,而由于银行贷款利率较低,德国房地产投资则趋于兴旺,个人住房投资在不断升温。从外贸看,由于石油输出国组织(OPEC)、英国等对德国商品需求减少,2016年第三季度德国出口额有所下滑,净出口对经济增长的贡献再一次由正转负。

根据德意志联邦银行预测,德国经济向好趋势较为明显。支撑未来经济增长的主要因素有,汽车、制造工程等行业新接订单有望增加,产能利用率有望提升至较高水平。同时,受就业率走高和家庭收入增长带来的乐观情绪影响,个人消费有望显著增加。据此,德意志联邦银行上调了2017年德国经济增长的预估值,由此前的1.6%提升至1.8%。

2.法国宏观经济形势及预测

2016年三季度,法国实际GDP同比增长1.1%,环比增长0.2%。与二季度相比,法国家庭消费支出和政府消费支出变化不大,固定资产投资小幅上涨0.2%,内需总体保持稳定,对GDP增长贡献0.1个百分点。

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