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【华泰证券研究所】每日晨会启明星20170217

今日焦点

买方反馈

国内(北京):短期来看市场热点切换频繁、强势板块轮流调整,关注上海国企改革、建筑新开工、周期品提价、涨幅较小的新股、超跌的优质次新股等

近期市场赚钱效应明显,今年是国企改革的落地之年,大家对2017年的“两会”和“十九大”非常期待,预计将会出台超预期的政策,政策将具有实际操作意义。但短期来看市场热点切换频繁、强势板块轮流调整,有投资者对于后市上涨信心不足,继续重点关注上海国企改革、建筑新开工、周期品提价、涨幅较小的新股、超跌的优质次新股等。

海外(QFII):IPO节奏放缓+再融资监管趋严+外汇市场的稳定,境外投资者对A股市场走势观点有明显改善,关注一带一路、国改主题、消费类成长股。

IPO节奏放缓+再融资监管趋严+外汇市场的稳定,使境外投资者对国内A股市场走势观点有明显改善。从全球ETF资金动向看,全球投资者是在抛售欧元区ETF、增持美国和日本的同时,中国的ETF也从净流出变成了净流入。部分境外投资者对于近期涨幅较大的周期性板块获利了结,转而配一些涨幅不大的板块,如非银金融。关注板块及行业:一带一路、国改主题、消费类成长股。

晨会分享

【建筑建材 鲍荣富/方晏荷】:建筑混改添动力,布局重点行业地区

今年国企改革将进入深化阶段,混改有望成为中长期突出主线,铁路、油气、专业工程是建筑央企混改的突破口。上海国资改革推进最快,推进进度地区差异显著。我们建议建筑混改央企看行业盈利和垄断程度,地方国企看地区推进速度和力度,重点推荐葛洲坝、中国化学、隧道股份、山东路桥。

【生物医药 代雯/万明亮】:医疗器械龙头投资价值显现

医疗器械行业估值处于过去3年低点,国家医改政策将促使行业整合,龙头企业强者恒强。依照进口替代及平台型公司的两条主线,我们重点推荐具有系统性平台优势的乐普医疗、鱼跃医疗、以及在2-3个细分领域构筑产品竞争优势万东医疗和凯利泰。分别给予乐普、鱼跃”买入“评级,万东、凯利泰“增持”评级。

【传媒 许娟/周钊】:传媒Ⅱ/传媒: 三部委督查彩票网售,17年大概率放开

近日,财政部、民政部、体育总局联合下发加急通知,将在25个省市对擅自利用互联网销售彩票问题整改落实情况进行督查。我们认为此举原因在于稳固并扩大之前督查成果,为后续放开建立良好环境。目前从硬件环境上看:体彩系统各项准备工作已基本就绪,福彩预计稍晚;从软性环境上看,本次督查范围较广,同时强调落实彩票市场管理主体责任,此举将有力厘清各地彩票主管部门的责任和利益边界,有助于彻底清除违规现象,重启的软件环境有望于督查后准备就绪。同时,重启互联网彩票符合各方面利益,软硬件环境准备就绪之后将不存在其他障碍,我们乐观认为17年互联网彩票重启是大概率事件。相关标的选择遵循两个方向,一是有国有背景,获得相关竞争优势的可能性更大,建议关注人民网;二是市值小的相关标的,拥有较好的弹性,建议关注鸿博股份。

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