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信息不对称这个顽疾不解决,风险自负就是个笑话!

菜鸟理财
2017-02-17
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前两天,菜导发布了文章《刚兑开始全面打破,越来越多理财产品亏钱自负!》,指出打破刚兑将是理财市场的发展趋势。有一位菜友在文章下面留言:

菜导不得不说,这位菜友真是一针见血一语中的,对理财市场见地深刻。确实,在国内理财市场中,长期存在信息高度不对称不透明的顽疾。

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本来嘛,投资理财可以看做是你情我愿公平交易的游戏。投资者付钱自然要知道这钱买了什么投向哪里;理财机构收了钱,也有义务告知理财产品的具体信息,定时披露投资过程中的收益变化。

只要大家都遵守“卖者尽职披露、买者风险自负”这个游戏规则,理财本身是一件很简单的事情。但是很遗憾,从一开始,“卖者尽职披露”的游戏规则就被无视了。

就拿规模最大的银行理财产品来说,虽然目前理财规模已经突破26万亿,但是信息披露透明度却还是“雾里看花”。

买过银行理财的朋友都有体会,很难讲清楚这个理财产品到底是什么,自己的钱到底投向哪里?即使签订合同,往往也是语焉不详,只有投资方向而没有具体投资标的。而且,你也无从知晓资金流向,银行拿到了你的钱到底去干什么了,也从不会主动向你披露。

如今,银行理财产品开始转型净值化管理,就是像公墓基金一样,定期公布产品净值,展现净值走势图。应该说,对于提高银行理财产品透明度是好事。

但是近期已有媒体报道,一些银行披露的净值型产品走势图根本就是假的,完全是忽悠投资者不懂其中门道。菜导想说,连银行都在信息披露上公然造假,可见根本就没把信息披露当一回事。

有统计数据显示,有5成的银行理财产品信息披露不透明,7成消费者在购买银行理财时遭到误导。

凡是购买过理财最直观的感受就是:当初求你购买理财产品的时候,什么都好说;如今你要求披露产品信息时,却是什么都不能说。

这也是理财市场长期存在的“两副面孔”,把你的钱忽悠到手了,投资者就从“大爷”变成了“孙子”。

放眼国内理财市场,目前除去公募基金,其他的理财产品,如银行理财产品、券商集合理财、集合资金信托计划(查询信托产品)等产品的信息披露都严重不足,不少理财机构更是故意选择性披露,误导蒙蔽投资者。

“卖者尽职披露”的游戏规则被打破,直接导致两个后果:一是投资者不知道投资风险在哪里;二是投资者不知道投资风险有多大。投资者风险教育变成空话,投资者风险意识越来越淡薄,应对投资风险的能力越来越差。

对投资风险的认知不足,开始改变整个投资理财的游戏玩法。本来理财机构比的是信息披露透明度以及对风险的把控能力,如今最核心的投资风险被屏蔽了,投资者购买理财产品的标准就变成了看信用背书,也就是所谓的刚兑保本。

刚兑保本的观念深入人心,投资理财的逻辑就完全扭曲了。因为理财机构有意回避风险,投资者的风险意识就越来越淡薄,购买理财产品就变成了单纯比收益的玩法。

而投资理财市场也开始走向劣币驱逐良币:尽职披露提示风险的理财机构反而不能获取投资者信任,鼓吹无风险高收益的骗子们却备受青睐。

这个时候,金融诈骗就开始大规模爆发了。同时,伴随经济下行利率市场化,理财机构也无力再履行刚兑承诺,保本保息也要成为明日黄花。

对于投资者而言,这个变化就像龙卷风一样猝不及防。昨天还说保本保息,今天就要我风险自负。问题是,你们这些个理财机构从来没有尽到提示风险的责任,在成功将投资者的风险意识抹掉后,又来跟我说要自负风险。

这就好比一个还没有学会走路的小孩,也从来没有人教过这小孩如何走路,现在却要他跑起来。这不是开玩笑吗?在这种不公平的情况下,强行要投资者风险自负完全就是一种甩锅行为,也就是那位留言菜友所说的“权责不一致”。

如果信息不对等的问题不解决,即使打破了刚兑意味着扯掉了理财市场的最后一块遮羞布。投资者还是处于被动承担风险的弱势地位,没有主动把握风险的权力,也就谈不上真正的风险自负。

在菜导看来,破除理财市场信息披露不透明的顽疾,一方面需要监管层面不断完善信披制度,强制理财机构履行信披义务,另一方面更需要加强投资者教育,提高投资者对投资风险的认知和辨别能力。

如今,越来越多的理财渠道和理财产品出现在市面上,投资市场的变化远远走在投资者把握投资风险能力的前面,对于长期缺乏投资风险教育的理财小白们来说,理财市场可以说是荆棘密布、陷阱不断。

普及理财知识、揭示理财风险、提高理财能力,这一直都是菜导的初心和目标。从目前的理财市场现状来看,投资者教育任重道远,菜导会继续努力做好理财服务,希望帮助国人在理财的道路上越走越开阔!

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