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浙商期货晨报20170217(煤炭与钢铁、天然橡胶)

今日观点

1.宏观与大宗商品

1.1.【浙商煤炭与钢铁研究徐涛团队】黑色产业链晨报20170217

1、2月16日消息,中国央行将进行800亿元7天期、800亿元14天期、900亿元28天期逆回购。今日央行公开市场将有1500亿元逆回购到期。央行公开市场昨日进行500亿7天、200亿14天、500亿28天期逆回购,净回笼1400亿。此外,央行周三对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元,中标利率均与上期持平。中信证券评央行开展MLF操作称,从价上看,MLF操作利率与上期持平,政策利率不会频繁上调;从量上看,本次MLF加量续作显示央行维稳资金面意图不变,但TLF仍有续作需要。本周公开市场共有9000亿元逆回购到期,周一到周五分别有1900、2300、2600、1500及700亿元逆回购到期;无正回购和央票到期;此外,2月15日还有1515亿6个月的MLF到期;另外,1月20日央行通过临时流动性便利操作(TLF)为几家大型商业银行提供了临时流动性的支持(约6000亿),期限为28天,这些流动性将在2月16日面临到期。本周到期资金规模达1.65万亿元,是月内资金到期最多的一周。

2、山东省政府网16日消息,山东省日前召开了排查整治“地条钢”和违法违规新增钢铁产能工作电视会议。会议指出,要以斩钉截铁的态度和壮士断腕的精神坚决打赢排查整治攻坚战,坚持全覆盖零容忍,确保排查到位、拆除到位、全面清理整治到位。承诺的压减量必须完成,而且只能多压不能少压,只能提前不能拖后。

3、15日发改委紧急发文严打钢材市场囤货炒作,16日期货市场再度冲高回落,多空分歧加剧。钢材现货市场价格多高位盘整,一方面市场成交热度有所下降,库存和资金压力再度显现;另一方面钢厂出厂价格继续上涨,商家让利空间有限,等待需求释放。综合预计短期钢材市场价格多将维持高位震荡。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3644元/吨,较上一交易日价格涨1元/吨;热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3884元/吨,较上一交易日价格跌11元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3700元/吨,较上一交易日价格跌4元/吨。最近一期报价具体如下:

4、16日铁矿石普氏指数报91.85美元/干吨,跌0.15美元/干吨。

5、16日秦皇岛港Q5500动力煤590元/吨,持平;秦皇岛港口煤炭库存为444.5万吨,减11.5万吨;秦皇岛港口锚地数为76艘,增2艘;秦皇岛港至广州港运费31.3元/吨,涨0.1元/吨;六大电厂煤炭库存为19.92天,减0.2天;六大电厂日均耗煤量58.7万吨,增0.2万吨。

6、16日螺纹钢期货1705收3381元/吨,跌31元/吨;热轧卷板合约1705收3653元/吨,跌45元/吨;铁矿石期货1705收685.5元/吨,跌17元/吨;焦炭期货合约1705收1650.5元/吨,跌4元/吨;焦煤期货合约1705收1223元/吨,涨16.5元/吨;动力煤期货合约1705收544.4元/吨,涨14.2元/吨。

操作建议:

钢铁去产能信息持续发酵,螺纹、热卷多单仍可小仓位滚动持有,铁矿石短期回调,但贴水过大,继续小幅加仓多单,焦煤焦炭多单减持;动力煤不做空。【浙商煤炭与钢铁研究 徐涛 15088600075】

1.2. 【浙商天然橡胶研究 徐涛团队】天然橡胶晨报20170217

1、有消息称,3月份泰国将进一步出售橡胶库存。

2、泰国南部、越南产区进入减产期,预期于2月底3月初停割。

3、橡胶市场,近月来原料价格的持续上涨,令下游工厂采购成本压力加大,天胶现货市场成交积极性欠佳,行情冲高后回落。泰国成功抛售9.5万吨橡胶库存,预计下月将进行最后一轮抛储。期货起伏剧烈,市场交投谨慎。

天然橡胶产业链部分品种价格变动:

价差变化:

4、天然橡胶主力合约1705收20320元/吨,跌1395元/吨;02月16日上期所仓单266300吨,下降400吨。

5、中国CFR丁二烯价格为3069.2-3070.8美元/吨,顺丁胶企业生产情况;

操作建议:

RU05短期调整延续弱势,空仓观望等待调整结束。

【浙商天然橡胶研究 徐涛 15088600075】

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