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并购重组事后监管走向常态化 上市公司万亿商誉遭严管

本报记者何晓晴广州报道

并购重组后遗症开始显现,截至2016年三季度末,A股累计达到的商誉已超过9000亿元规模。

“我们昨天收到地方证监局的通知了,针对投行并购等业务要进行自查自纠工作。”2月16日,沪上一家券商有关部门负责人告诉21世纪经济报道记者。

据其介绍,此次自查的项目时间范围从2015年到2016年,即两年完成的并购重组财务顾问等在内的全部项目,包括取得核准批文、审核未通过和终止审核的项目。

“其实自去年下半年以来,监管层就部署了并购重组回头看大检查。我们预计今年以来这一检查将会持续下去。从目前的监管态势来看,对于并购重组项目的事后监管亦会同IPO核查一样,步入常态化。”沪上大型会计师事务所合伙人2月16日告诉21世纪经济报道记者。“上述检查由证监会上市部统一部署,对于并购重组业绩达不到要求的上市公司都会有一个具体名册,主要由地方证监局负责稽查、落实。”

“目前监管层对于并购重组事后审核确实在进一步从严。现在并购市场有些乱,主要是前些年并购市场太过火爆,如今,问题关注点相继暴露出来了。” 前述合伙人对21世纪经济报道记者表示。

此前,证监会曾公开表示,针对并购重组将重点关注上市公司相关会计处理是否符合企业会计准则规定,是否存在滥用会计政策、会计差错更正或会计估值变更等情形,尤其关注应收账款、存货、商誉大幅计提减值准备的情形等,并要求中介机构对业绩真实性和会计处理合规性进行专项核查。

其中,监管层尤为关注的是上市公司的商誉。近年来,上市公司向其控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象购买资产的并购行为日益增多,标的资产的估值增值率也逐年攀升,导致上市公司商誉不断提高。

据WIND数据表明,截至2016年三季度末,A股累计达到的商誉已超过9000亿元规模,为9260.10亿元,而同期营业利润仅为27657.39亿元,占比超过三成,高达33.48%。相比之下,2015年全年商誉确认额为6487.10亿元,同期营业利润为33572.32亿元,占比为19.32%。

另据21世纪经济报道记者调查,截至当天,在已发布2016年全年业绩预告的上市公司中,二六三(002467.SZ)以近4亿元商誉减值额居首。

商誉近万亿

“目前上市公司商誉确认会计处理是否得当是监管部门关注的重点。”前述合伙人称。

该负责人表示,原来商誉可以分十年摊销,但新的会计准则出来后,商誉不会每年进行摊销。此外,在新准则体系下,只有对非同一控制下的企业合并采用购买法,才涉及商誉的会计处理,确认商誉。

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